Allianz Trade: Leitfaden zur Bewertung des Working Capital Requirements

Allianz Trade hat einen Leitfaden herausgegeben, der Unternehmen bei der Bewertung ihres Working Capital Requirements (WCR) unterstützt. Ziel der Anleitung ist es, Unternehmen dabei zu helfen, ihre Liquidität mit Wachstumschancen in Einklang zu bringen.

Das Working Capital, berechnet als Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten, ist eine Schlüsselkennzahl für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Ein Mangel an Working Capital kann auf Liquiditätsprobleme hindeuten, während ein Überschuss auf eine ineffiziente Vermögensnutzung hinweisen kann. Die Kennzahl umfasst Bargeld, Lagerbestände und Forderungen gegenüber kurzfristigen Schulden.

Der Leitfaden erläutert die Formel zur Berechnung des WCR: Lagerbestand + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen – Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Das Verständnis, wie sich Änderungen bei den Forderungslaufzeiten (DSO), den Lagerreichweiten (DIO) und den Zahlungszielen für Lieferanten (DPO) auf den Gesamtbedarf auswirken, ist entscheidend für zukünftiges Unternehmenswachstum. Allianz Trade betont, dass ein höheres WCR im Allgemeinen bedeutet, dass weniger Mittel für strategische Investitionen zur Verfügung stehen.

Darüber hinaus hebt die Analyse die Bedeutung des Managements von Working-Capital-Komponenten hervor, insbesondere im Hinblick auf Zahlungsverzögerungen. Das Working-Capital-Verhältnis, das den Anteil des Umlaufvermögens an den kurzfristigen Verbindlichkeiten zeigt, wird ebenfalls erörtert. Allianz Trade stellt fest, dass ein Verhältnis zwischen 1,5 und 2 im Allgemeinen als gesund gilt, weist jedoch darauf hin, dass eine zunehmende finanzielle Strukturierung, wie z. B. Factoring, eine strengere Analyse erfordert.