Alvarez & Marsal analysiert Optimierung von M&A im Life-Sciences-Sektor

Die Unternehmensberatung Alvarez & Marsal hat eine Analyse zur Optimierung des Investitionszyklus für Fusionen und Übernahmen (M&A) im Life-Sciences-Sektor veröffentlicht. Während die M&A-Aktivitäten in diesem Sektor Anfang 2022 im Vergleich zum Rekordjahr 2021 einen Rückgang verzeichneten, erscheinen die Aussichten für 2023 vielversprechender.

Alvarez & Marsal stellt fest, dass der Life-Sciences-Sektor, zu dem Biopharma, Medizintechnik und Pharma-Dienstleistungen gehören, im Jahr 2022 Mehrjahrestiefs sowohl bei der Aktivität als auch beim Transaktionswert verzeichnete. Für 2023 werden jedoch verbesserte Bedingungen erwartet, angetrieben durch verfügbares Kapital, den fortlaufenden Bedarf an technologischen Fortschritten und potenziell stabilisierende Bewertungen.

Große Pharmaunternehmen wie Pfizer und Amgen haben in der zweiten Jahreshälfte 2022 bedeutende Übernahmen abgeschlossen. Die Investmentbank J.P. Morgan hat im November zudem einen neuen Private-Equity-Arm für den Life-Sciences-Bereich gestartet. Die erfolgreiche Durchführung dieser Deals erfordert auf dem heutigen Markt mehr als nur Due Diligence und Integrationsunterstützung.

Alvarez & Marsal betont die Bedeutung der Wertmaximierung durch Fusionen, Veräußerungen und Spin-offs. Das Unternehmen argumentiert, dass die Verbesserung der operativen Leistung in allen Geschäftsbereichen entscheidend ist. Dies umfasst die Entwicklung einer klaren Strategie, die Bewertung von Forschung und Entwicklung (F&E) sowie von Produktportfolios, die Stärkung von Vertriebs- und Marketingfunktionen und die Optimierung von Betriebsabläufen mithilfe digitaler Werkzeuge und Analytik.

Für Private-Equity-Firmen (PE-Firmen) empfiehlt Alvarez & Marsal die Übernahme einer optimierten Strategie über den gesamten Investitionszyklus hinweg, von der Akquisition bis zum Exit, um den Wert des erworbenen Unternehmens effektiv zu steigern.