Alvarez & Marsal: Wertschöpfung im Private Equity 2026 entscheidend
Ein neuer Bericht von Alvarez & Marsal zeigt, dass Wertschöpfung 2026 zum primären Erfolgsfaktor für Private Equity in Nordamerika wird. Die Deal-Aktivität hat zugenommen, die Liquidität bleibt jedoch selektiv.
Die Unternehmensberatung Alvarez & Marsal hat ihren Bericht "North America Value Creation in Private Equity Report - 2026" veröffentlicht. Die Studie betont, dass Wertschöpfung im Jahr 2026 zum entscheidenden Faktor für den Erfolg im nordamerikanischen Private-Equity-Sektor avanciert und von einer unterstützenden zu einer zentralen Rolle übergeht.
Laut Bericht hat die Deal-Aktivität in Nordamerika wieder zugenommen. Allerdings werden Transaktionen und Exits weiterhin durch Bewertungsunterschiede, geopolitische Unsicherheiten und Finanzierungsbedingungen gebremst. Die Liquidität bleibt selektiv, was die Fähigkeit von Unternehmen, durch operative Verbesserungen greifbaren Wert zu schaffen, zur kritischen Notwendigkeit macht.
Die Umfrage unter leitenden Angestellten von Deal-Teams, Operating Partnern und dem Management PE-finanzierter Unternehmen legt nahe, dass der nächste Zyklus der Outperformance weniger durch die Identifizierung von Hebeln als durch den Aufbau von operativen Modellen, Playbooks und der notwendigen Ausführungskapazität definiert wird, um diese schneller und in größerem Maßstab umzusetzen.
Der Bericht definiert "Operational Alpha" als wiederholbare Überrendite, die durch konkrete operative Verbesserungen bei Umsatz, Kosten, Cashflow und Ausführungsdisziplin erzielt wird, anstatt durch eine Ausweitung der Marktmultiplikatoren. Es wird auch festgestellt, dass die volle Auswirkung von KI noch nicht in messbare Ergebnisse übersetzt wird.