BlackRock: KI-Handel – Momentum oder Fundamentaldaten?
In einem J.P. Morgan Podcast erörtert BlackRocks Helen Jewell die Auswirkungen von KI auf die Märkte und plädiert für eine langfristige, fundamentale Anlagestrategie gegenüber kurzfristiger Spekulation.
Helen Jewell, International CIO of Fundamental Equities bei BlackRock, teilte Einblicke in die Investitionstätigkeit im Sektor der künstlichen Intelligenz (KI) in der Podcast-Reihe "Making Sense" von J.P. Morgan. Die Diskussion konzentrierte sich auf die Bedeutung einer langfristigen Anlagestrategie, die auf das Ertragspotenzial von Unternehmen ausgerichtet ist, im Gegensatz zu kurzfristigen Marktschwankungen.
Jewell betonte, dass langfristiges Investieren die Konzentration auf die nachhaltige Fähigkeit eines Unternehmens, Erträge zu erwirtschaften, und das Ignorieren des täglichen Marktlärms erfordere. Sie stellte fest, dass kurzfristige Gewinne zwar attraktiv sein können, die wirkliche Wertschöpfung jedoch aus den Wettbewerbsvorteilen eines Unternehmens und seiner Kapazität für nachhaltiges Gewinnwachstum resultiere.
Die Strategie von BlackRock im Bereich Fundamental Equities basiert auf einer Bottom-up-Aktienauswahl mit langfristigem Horizont. Jewell erklärte, dass Investoren identifizieren sollten, welche KI-bezogenen Unternehmen – wie Halbleiter-, Technologie- oder Speicherchiphersteller – tatsächlich langfristiges Wachstum liefern können. Dieser Ansatz unterscheidet sich von Investitionen, die rein auf der Grundlage kurzfristiger Renditeerwartungen getätigt werden.
Jewell hob die Vorteile langfristigen Investierens durch die Kraft des Zinseszinseffekts hervor. Während die Bewertung in den Anfangsjahren einer Investition eine wichtigere Rolle spielt, wird das Gewinnwachstum über längere Zeiträume zum primären Treiber. Sie betonte auch die Bedeutung der Wachstumsqualität und erklärte, dass Unternehmen wachsen sollten, während sie hohe Kapitalrenditen beibehalten, wodurch ein positiver Kreislauf der Erneuerung und des Erfolgs gefördert wird.