Unternehmen bieten Mitarbeitern durch Aktienverkäufe Liquidität

Private Wachstumsunternehmen setzen zunehmend auf regelmäßige Sekundäraktienverkäufe, um Mitarbeitern und frühen Investoren Liquidität zu verschaffen. Dieser Trend wird dadurch angetrieben, dass Unternehmen länger privat bleiben als zuvor, mit einer durchschnittlichen Dauer von 11 Jahren im Jahr 2024, gegenüber 6,9 Jahren im Jahr 2014, laut Daten von Morningstar Indexes und PitchBook.

Bei diesen Sekundärverkäufen können Mitarbeiter und Investoren bestehende Unternehmensanteile an neue Käufer verkaufen, im Gegensatz zu primären Finanzierungsrunden, bei denen ein Unternehmen neue Aktien ausgibt, um Kapital zu beschaffen. Dies ermöglicht es den Mitarbeitern, ihr "Papiervermögen" in Bargeld umzuwandeln, ohne dass das Unternehmen an die Börse gehen oder sich vorzeitig verkaufen muss.

Experten bezeichnen diesen Trend als ein "Wettrüsten bei Sekundärverkäufen", bei dem Unternehmen gezwungen sind, Liquidität anzubieten, um wettbewerbsfähig bei der Anwerbung und Bindung von Talenten zu bleiben. Strukturierte Liquiditätsprogramme sollen langjährige Mitarbeiter belohnen und sie engagiert halten, auch wenn einige Unternehmensleiter befürchten, dass Mitarbeiter ihre Gewinne realisieren und das Unternehmen verlassen könnten.

Erfolgreiche Aktienverkäufe beinhalten oft spezifische Zulassungskriterien für Mitarbeiter, wie z. B. Beschränkungen für Verkäufer, ihre Unternehmenszugehörigkeit und den Prozentsatz ihrer Aktien, die sie verkaufen können. Dieser Ansatz hilft, die Beziehung zwischen Arbeitgeber und Arbeitnehmer von einer transaktionalen zu einer echten Anerkennung des vom Mitarbeiter für das Unternehmen geschaffenen Wertes zu transformieren.