EU-Bankenstresstests zeigen Kapitalabflüsse
Alvarez & Marsals Analyse der EBA-Stresstestergebnisse 2023 zeigt die zweithöchste Kapitalabflussrate der Geschichte, wobei die meisten Banken starke Kapitalpuffer behalten.
Alvarez & Marsal hat die Ergebnisse der Stresstests der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA) für 2023 analysiert, die den zweithöchsten Kapitalabfluss in der Geschichte zeigen, mit einem durchschnittlichen Rückgang von 459 Basispunkten (bps). Dies liegt leicht unter den 485 bps der Tests von 2021.
Der höhere Kapitalabfluss wurde auf ein strengeres Szenario und Qualitätssicherungsmaßnahmen der Europäischen Zentralbank (EZB) zurückgeführt, die etwa ein Drittel des Gesamtabflusses ausmachten. Die Ergebnisse zeigten eine stärkere Kapitalbelastung im Vergleich zu den jüngsten Stresstests in den USA und Großbritannien. Trotz der Abflüsse gab es keine größeren Überraschungen und die allgemeine Widerstandsfähigkeit des Bankensektors wurde bestätigt.
Die meisten Banken bleiben finanziell stabil, nur eine Institution unterschritt die Mindestgrenze. Verbesserte Zinserträge und niedrige notleidende Kredite tragen zur Bewältigung dieser simulierten Belastungen bei. Es gibt eine Diskrepanz zwischen Banken und Aufsichtsbehörden hinsichtlich der Kapitalverteilung; während Aufsichtsbehörden aufgrund wirtschaftlicher Unsicherheiten vorsichtig sind, streben Banken höhere Dividenden und Aktienrückkäufe an, angetrieben durch günstige Zinssätze und steigende Rentabilität.
Geografisch verzeichneten Deutschland, Frankreich und Dänemark die höchsten Kapitalabflüsse, während Ungarn, Polen und Norwegen am wenigsten betroffen waren. Zukünftig bereitet die EZB einen Stresstest zur Cyber-Resilienz für 2024 vor, und die EBA wird einen Klimastresstest durchführen. Analysten sehen Verbesserungsbedarf im aktuellen Stresstestprozess, insbesondere bei der Qualitätssicherung, die als ineffizient erachtet wird. Eine verstärkte regulatorische Aufmerksamkeit für Liquiditätsrisiken wird ebenfalls erwartet.