Immer mehr deutsche Mittelständler verzichten auf Kredite
Die Zahl mittelständischer Unternehmen in Deutschland, die auf Bankkredite für Investitionen verzichten, ist gesunken. Die Nachfrage nach Krediten hat sich binnen 20 Jahren fast halbiert, wie KfW Research ermittelt hat.
Immer mehr mittelständische Unternehmen in Deutschland entscheiden sich gegen die Aufnahme von Bankkrediten zur Finanzierung ihrer Investitionen. Laut einer Erhebung von KfW Research hat sich der Anteil der Mittelständler, die auf Darlehen zurückgreifen, innerhalb der letzten 20 Jahre nahezu halbiert – von 40 Prozent im Jahr 2004 auf 23 Prozent im Jahr 2023.
Die Gründe für diesen Rückgang liegen laut der Studie weniger in einer Kreditklemme als vielmehr in einer sinkenden Nachfrage seitens der Unternehmen. Vor der Finanzkrise im Jahr 2009 führten noch deutlich mehr als ein Drittel der Unternehmen mit Investitionsplänen Kreditverhandlungen. Im Jahr 2006 lag dieser Wert sogar bei 47 Prozent. Seit 2014 ist jedoch eine kontinuierliche Abnahme der Bereitschaft zu Kreditverhandlungen zu beobachten, die 2023 mit 25 Prozent einen historischen Tiefstand erreichte.
Vergleichende Auswertungen des repräsentativen KfW-Mittelstandspanels, das jährlich rund 10.000 Unternehmen befragt, liefern Erklärungsansätze. Ein wesentlicher Faktor ist die gestiegene Eigenkapitalquote bei den Unternehmen. Viele Unternehmen haben seit Beginn des Jahrtausends ihre Bilanzen gestärkt, auch bedingt durch verschärfte Eigenkapitalvorschriften für Banken. Die durchschnittliche Eigenkapitalquote stieg von 18,4 Prozent (2002) auf 30,6 Prozent (2023), wodurch viele Unternehmen in der Lage sind, Investitionen aus eigener Kraft zu finanzieren.
Weitere Erklärungen sind das steigende Durchschnittsalter der Inhaber sowie gestiegene regulatorische Anforderungen bei der Kreditvergabe. Ältere Inhaber sind oft zurückhaltender bei der Aufnahme langfristiger Schulden. Gleichzeitig bedeutet die gestiegene Bankenregulierung oft einen höheren Aufwand für Unternehmen bei der Kreditbeantragung. Dr. Michael Schwartz, Mittelstandsexperte bei KfW Research, betont, dass eine generelle Ablehnung von Fremdkapital langfristig die Wettbewerbsfähigkeit beeinträchtigen kann und im aktuellen Transformationsprozess Deutschlands eine breite Kreditverweigerung die Bemühungen umwandeln könnte.