J.P. Morgan gibt Hinweise zu alternativen Anlagen

J.P. Morgan Wealth Management hat eine Analyse veröffentlicht, die Anlegern Orientierungshilfen für die Allokation in alternative Anlagen wie Private Equity, Kredite, Hedgefonds und Sachwerte bietet, um aktuelle Marktherausforderungen zu bewältigen.

Die Übersicht betont, dass die Auswahl des Managers im Bereich alternativer Anlagen entscheidend ist, da die Performance-Streuung hier deutlich größer ist als an traditionellen öffentlichen Märkten. Manager im obersten Quartil haben historisch ihre Pendants im unteren Quartil um erhebliche Margensergeben übertroffen, was eine sorgfältige Due-Diligence-Prüfung unerlässlich macht.

Die Analyse vergleicht zwei Hauptfondsstrukturen: "Evergreen"-Fonds und traditionelle Drawdown-Fonds (Kapitalabruf). Evergreen-Fonds ermöglichen eine schnellere Kapitalallokation und potenzielle Liquiditätsfenster, während Drawdown-Fonds längere Kapitalbindungszeiträume beinhalten. Jede Struktur hat Kompromisse bezüglich Rendite und Flexibilität.

Anlegern wird geraten, einen ausgewogenen Ansatz in Betracht zu ziehen, der möglicherweise sowohl Evergreen- als auch Drawdown-Strategien kombiniert, um vielfältige Chancen zu nutzen. Die Empfehlungen erscheinen vor dem Hintergrund erneuter Inflationsrisiken und veränderter Diversifizierungsvorteile traditioneller festverzinslicher Wertpapiere im Verhältnis zu Aktien.