M&A dominieren EMEA-Startup-Exits, Börsengänge auf 10-Jahres-Tief
Fusionen und Übernahmen sind die primäre Exit-Strategie für etablierte Unternehmen im EMEA-Raum, während Börsengänge auf ein Jahrzehntestief gefallen sind. US-Käufer führen diesen Trend an.
Fusionen und Übernahmen (M&A) bleiben die vorherrschende Exit-Strategie für durch Risikokapital finanzierte Unternehmen in Europa, dem Nahen Osten und Afrika (EMEA), während Börsengänge (IPOs) auf den niedrigsten Stand seit einem Jahrzehnt gefallen sind. Laut einem Bericht von J.P. Morgan machen M&A-Transaktionen über 85 % der Exits von Risikokapital-finanzierten Unternehmen in den letzten fünf Jahren aus.
US-amerikanische Unternehmen haben sich zu den führenden Käufern von EMEA-Startups entwickelt. Angetrieben wird dies durch den Wunsch, in neue Märkte, Produkte und geografische Regionen zu expandieren. Während Akquisitionen überwiegend von etablierten Unternehmen getätigt werden, erhöhen auch von Risikokapital finanzierte Unternehmen ihre Aktivitäten in der Region.
Gleichzeitig ist die Zahl der Börsengänge für Unternehmen mit Sitz in der EMEA-Region deutlich zurückgegangen. Geopolitische Faktoren, wirtschaftliche Unsicherheit und Marktvolatilität haben die Anlegerstimmung gedämpft und ein schwieriges Umfeld geschaffen. Obwohl die jüngsten Bewertungen von Börsengängen für Risikokapital-finanzierte Unternehmen Anzeichen einer Erholung zeigen, bleibt das Gesamtvolumen der Listings gedämpft.
Die US-Märkte haben ihre europäischen Pendants im Allgemeinen übertroffen, teilweise aufgrund einer höheren Konzentration von Technologieunternehmen. Der US-Markt profitiert von einer breiteren Investorenbasis und einer größeren Markttiefe. Der Bericht hebt auch die Bedeutung einer starken Corporate Governance für erfolgreiche Exits hervor, die zur Gewinnung von Investoren und zur Risikominderung beiträgt.