Man Group analysiert Drawdowns über Anlageklassen hinweg

Das Investmentunternehmen Man Group PLC hat eine Analyse veröffentlicht, die die Dynamik von Drawdowns in verschiedenen Anlageklassen detailliert darstellt. Die Studie untersucht die Drawdown-Profile von Aktien, Anleihen, Gold und mehreren strategischen Investmentansätzen, einschließlich Trend- und Value-Strategien.

Die Analyse definiert einen Drawdown als 50 % der annualisierten Volatilität über einen nicht spezifizierten Zeitraum, wobei die Beobachtungen aus täglichen Daten stammen. Die Forschung unterscheidet und definiert signifikante Abschwungperioden sorgfältig sowohl durch algorithmische als auch durch manuelle Überprüfungsprozesse.

Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass verschiedene Anlageklassen dramatisch unterschiedliche Drawdown-Profile aufweisen. Aktien erleben die häufigsten Abschwünge, während Anlagen wie festverzinsliche Wertpapiere und Gold über längere Zeiträume im Drawdown verbleiben können. Diversifikation bietet eine gewisse Milderung, löst aber nicht durchweg alle Risikomanagementherausforderungen.

Die Analyse von Man Group unterstreicht, dass eine durchdachte Zusammenstellung von Vermögenswerten in einem Portfolio maßgeblich beeinflussen kann, ob das Portfolio Risiken diversifiziert oder verschärft. Die Forschung nutzt historische Daten über ein Jahrhundert hinweg, wobei der S&P 500 als Proxy für Aktien, 10-jährige Staatsanleihen für festverzinsliche Wertpapiere, physisches Gold und verschiedene systematische Strategien verwendet werden.

Der Bericht richtet sich an institutionelle und professionelle Investoren und bietet tiefere Einblicke in das Risikomanagement und das Verhalten von Anlageklassen unter verschiedenen Marktbedingungen.