Man Group stellt neue Methode zur Reduzierung von Handelskosten vor

Man Group PLC, ein globaler Vermögensverwalter, hat eine neue Methodik zur Reduzierung von Handelskosten in schnelllebigen Marktumgebungen eingeführt. Die Forschungsarbeit des Unternehmens mit dem Titel "How Can We Reduce Costs for Correlated Order Flows?" beschreibt eine Technik namens Expected Future Flow Shortfall (EFFS).

Der neue Ansatz befasst sich speziell mit Szenarien, in denen Anlageentscheidungen, sogenannte Metaorders, miteinander korreliert sind. Während herkömmliche Methoden oft die Auswirkungen einzelner Transaktionen bewerten, übersehen sie in der Regel, wie die Ausführung einer Order den Preis beeinflussen kann, zu dem nachfolgende Orders ausgeführt werden.

Die Forschung erklärt, dass Metaorders häufig in kleinere Teilorders (Child Orders) aufgeteilt werden, um die Liquidität zu steuern. Die daraus resultierende Preisdifferenz zwischen dem Ausführungspreis und dem ursprünglichen Entscheidungspreis wird als Slippage bezeichnet. Die EFFS-Methode zielt darauf ab, diese Slippage und ihre dauerhaften Markteinflüsse genauer zu schätzen.

Man Group hebt die Bedeutung dieser Entwicklung in einer Zeit zunehmender systematischer Handels- und durch maschinelles Lernen gesteuerter Anlagestrategien hervor. Diese Ansätze beinhalten oft hohe Umsätze, was eine genaue Kostenmessung und -verwaltung für die Rentabilität unerlässlich macht.

Die EFFS-Technik bietet Anlegern ein verfeinertes Werkzeug zur Prognose und Minimierung von Handelskosten, was potenziell die Renditen von Anlagestrategien verbessern kann, insbesondere bei solchen mit erheblichem Handelsvolumen.