Man Group: V-förmige Erholungen sind nicht häufiger geworden

Eine Analyse eines Investmentunternehmens stellt die Annahme in Frage, dass V-förmige Markterholungen häufiger werden. Obwohl der S&P 500 Index im April 2025 nach einem Rückgang von mehr als 10 % eine rasche Erholung verzeichnete, deutet eine Analyse, die den Zeitraum seit 2000 abdeckt, darauf hin, dass die Häufigkeit solcher starken und schnellen Umkehrungen nicht zugenommen hat.

Die Studie definierte eine V-förmige Erholung durch die Verfolgung der monatlichen kumulativen Renditen des MSCI World Index. Sie identifizierte die stärksten V-förmigen Erholungen auf jährlicher Basis. Die Ergebnisse zeigten, dass die Erholung im April 2025 eine der steilsten und schnellsten war, vergleichbar mit großen Marktabschwüngen wie dem Platzen der Dotcom-Blase, der globalen Finanzkrise 2008 und der COVID-19-Pandemie.

Darüber hinaus untersuchte die Forschung V-förmige Erholungen von über 5 % innerhalb eines Monats. Obwohl diese in volatileren Marktbedingungen häufiger auftreten, zeigt die Analyse keine strukturelle Zunahme ihres Auftretens. Erholungen wurden in verschiedenen Marktumgebungen beobachtet, und das Ereignis im April 2025 scheint keine dauerhafte Veränderung zu markieren.

Man Group legt nahe, dass die Wahrnehmung einer erhöhten Häufigkeit auf eine jüngste Beobachtung oder eine Illusion zurückzuführen sein könnte, insbesondere angesichts jüngster Marktereignisse. Das Unternehmen räumt ein, dass die Marktvolatilität zunehmen könnte, glaubt aber, dass sich Investoren an neue Informationen und politische Kurswechsel anpassen werden, was das Risiko häufiger, starker V-förmiger Erholungen in Zukunft möglicherweise verringert.