Mezzanine-Finanzierung bietet Flexibilität bei Unternehmensübernahmen

Die Business Development Bank of Canada (BDC) hat eine Veröffentlichung herausgegeben, die Unternehmen dabei unterstützen soll, Mezzanine-Finanzierungen für Akquisitionen zu verstehen und zu nutzen. Dieses Finanzierungsinstrument bietet Flexibilität in der Kapitalstruktur eines Unternehmens, was für die Finanzierung von Unternehmensübernahmen von entscheidender Bedeutung ist.

Mezzanine-Finanzierung, auch als nachrangige Finanzierung bezeichnet, ist eine Mischung aus Fremd- und Eigenkapital, die nicht durch spezifische Unternehmensvermögenswerte besichert ist. Stattdessen basiert sie auf den historischen und prognostizierten Cashflows des Unternehmens. Die BDC weist darauf hin, dass Mezzanine-Finanzierungen zwar höhere Zinssätze als besicherte Kredite aufweisen, aber erhebliche Flexibilität bei den Rückzahlungsbedingungen bieten und in der Regel wenig bis keine Sicherheiten erfordern.

Die BDC betont, dass die Nutzung von Mezzanine-Finanzierungen den Zugang zu Mitteln von anderen Finanzinstituten erleichtern kann, da sie in der Bilanz als Eigenkapital behandelt wird. Dies ermöglicht es Unternehmen, ihre Verschuldung zu maximieren, ohne die Eigentumsverhältnisse zu verwässern, und somit die Kontrolle zu behalten.

Die Bank gibt auch drei praktische Tipps für die Akquisitionsfinanzierung. Erstens ist die frühzeitige Einholung von Expertenrat unerlässlich, um ein optimales Finanzierungspaket auszuhandeln. Zweitens ist die Sicherstellung ausreichender Mittel für die Integrationskosten des erworbenen Unternehmens von entscheidender Bedeutung, da eine Unterfinanzierung die gesamte Transaktion gefährden kann. Drittens ist die Aufrechterhaltung der Kommunikation mit den Finanzpartnern nach der Übernahme wichtig, um sie über die Fortschritte des Unternehmens und eventuell aufgetretene Herausforderungen zu informieren.