Operating Partner gewinnen in Frankreich an Bedeutung
Eine Untersuchung von France Invest und Alvarez & Marsal zeigt, dass "Operating Partner" in französischen Investmentfonds zunehmend eingesetzt werden und maßgeblich zur Wertschöpfung beitragen. Ihre Zahl und ihr Einfluss steigen.
Die französische Branchenvereinigung France Invest und das internationale Beratungsunternehmen Alvarez & Marsal haben eine Studie veröffentlicht, die die wachsende Rolle von "Operating Partnern" im französischen Kapitalanlageumfeld beleuchtet. Die Untersuchung unterstreicht die zunehmende strategische und finanzielle Bedeutung dieser operativen Experten.
Zwischen 2019 und 2024 hat sich die Anzahl der Operating Partner in französischen Investmentfonds verdoppelt, von 76 auf 185 Fachleute. Aktuell setzen 30 Prozent der französischen Fonds mindestens einen Operating Partner ein, was einem Anstieg von fast 80 Prozent binnen fünf Jahren entspricht. Die Funktion etabliert sich besonders in den Segmenten Mid-Cap Private Equity sowie Wachstums- und Spätphasen-Venture-Capital.
Die Studie belegt, dass Operating Partner einen konkreten und messbaren Mehrwert schaffen. Bei Transaktionen mit Beteiligung von Operating Partnern wurde eine durchschnittliche Brutto-Innenrendite (IRR) von 35 Prozent erzielt, verglichen mit 26 Prozent bei Transaktionen ohne sie. Auch der durchschnittliche Brutto-Cash-on-Cash-Multiple war mit 3,4x höher als die 2,9x ohne Operating Partner. Die Anzahl unterperformender Deals (IRR unter 20%) sank zudem signifikant.
Über die finanzielle Performance hinaus spielen Operating Partner eine wichtige Rolle bei der Förderung des sozialen und ökologischen Engagements von Unternehmen. Sie unterstützen Portfoliounternehmen bei der Reduzierung ihres CO2-Fußabdrucks, beim Erhalt von Zertifizierungen und bei der Implementierung von Diversitäts- und Wertschöpfungsteilungsinitiativen. Die Studie identifiziert zudem typische, sich herausbildende Profile von Operating Partnern, die oft eine Kombination aus operativer und beratender Erfahrung aufweisen.