Privat geführte Versicherer steigern ihren Anteil am US-Lebensversicherungsmarkt erheblich
Die Anzahl und Vermögenswerte von privat geführten US-Lebensversicherern sind in fast zwei Jahrzehnten stark gestiegen. Sie kontrollieren nun fast 20% der Branchenvermögen.
Hartford, Connecticut – Privat geführte Versicherungsgesellschaften haben ihren Anteil am US-Lebensversicherungsmarkt seit der Finanzkrise 2008 erheblich gesteigert und kontrollieren einen bedeutenden Teil der Branchenvermögen, was sich auch auf Geschäftsstrategien auswirkt, so ein neuer Bericht von ALIRT Insurance Research.
Die Zahl der privat geführten Lebensversicherer stieg von nur 16 im Jahr 2011 auf 93 Ende 2025. Im gleichen Zeitraum stieg ihr Anteil an den gesamten Industrieanlagen von 2,5 % (85 Milliarden US-Dollar) auf fast 20 % (1,2 Billionen US-Dollar). Die direkten Prämieneinnahmen dieser Unternehmen stiegen von 10 Milliarden auf 161 Milliarden US-Dollar.
Diese Versicherer sind hauptsächlich durch den Erwerb bestehender Unternehmen oder Geschäftsbereiche in den Markt eingetreten, oft unter Nutzung von Rückversicherungsstrategien, teilweise unter Einbeziehung ausländischer Entitäten, zur Optimierung von Kapital und Rentabilität. Sie haben sich auf "Spread-basierte" Produkte konzentriert, insbesondere auf feste und indexgebundene private Rentenversicherungen, und verfolgen Anlagestrategien mit höherer Gewichtung von Asset-Backed- und privaten Anleihen, was zu Nettokapitalerträgen über dem Branchendurchschnitt führt.
Der Bericht deutet darauf hin, dass diese Unternehmen zwar mit höherer Anlagenverschuldung und stärkerer Nutzung von Rückversicherungen operieren, ihre kennzahlen für Solvenzkapital und Rentabilität jedoch im Allgemeinen mit der breiteren Industrie übereinstimmen. Wichtig ist, dass sich der Schutz der Versicherungsnehmer durch die Eigentumsverhältnisse nicht ändert; die Verantwortung für die Leistungszahlung liegt ausschließlich beim ausstellenden Versicherer.
ALIRT Insurance Research schließt daraus, dass diese privat geführten Versicherer Wachstum und Innovation im Sektor vorantreiben. Obwohl ihre Strategien neue Risiken mit sich bringen, insbesondere in Bezug auf die Komplexität der Anlagen und die Liquidität, gestalten ihre Anpassungsfähigkeit und ihr Erfolg den Markt. Aufsichtsbehörden beobachten diese Entwicklungen weiterhin, aber bisher haben keine wesentlichen regulatorischen Änderungen die Aktivitäten privater Gruppen behindert.