Rentner können Inflationsrisiko von Portfolios mit drei Fragen bewerten

Für Rentner ist es entscheidend, die Anfälligkeit ihres Anlageportfolios für Inflation zu verstehen, da steigende Preise die Kaufkraft schmälern und die finanzielle Sicherheit gefährden können. Morningstar-Experten empfehlen einen Dreifragen-Ansatz zur Risikobewertung.

Die erste Überlegung betrifft die spezifischen Ausgabenmuster einer Person. Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die allgemeine Inflation, aber die persönlichen Ausgaben können erheblich abweichen. Beispielsweise können Gesundheitskosten einen größeren Anteil am Budget eines Rentners ausmachen als in der Allgemeinbevölkerung, was zu einer persönlichen Inflationsrate führen kann, die sich vom offiziellen VPI unterscheidet.

Zweitens sollten Einzelpersonen die inflationsbereinigte Natur ihrer Einkommensströme untersuchen. Sozialversicherungsleistungen und bestimmte öffentliche Renten werden in der Regel an die Inflation angepasst. Auf der Anlageseite sind inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS) und I Bonds speziell dafür konzipiert, Inflationsschutz zu bieten. Andere Anlageklassen wie Aktien haben während inflationsbedingter Perioden eine inkonsistente Performance gezeigt, obwohl sie langfristig die Inflation historisch übertroffen haben. Bargeld und Nominalanleihen hingegen sind anfälliger für die erodierenden Auswirkungen steigender Preise.

Schließlich ist der Zeitpunkt des Ruhestands entscheidend. Hohe Inflation zu Beginn des Ruhestands kann besonders schädlich sein, da die erhöhten Kosten die gesamte Rentenzeit andauern. Dieses Szenario ist vergleichbar mit schlechten Marktrenditen zu Beginn des Ruhestands. Vorsicht und mögliche Ausgabenanpassungen werden empfohlen, wenn die Inflation in den Anfangsjahren des Ruhestands ansteigt.

Durch die Beantwortung dieser Fragen können Rentner ihr persönliches Inflationsrisiko besser einschätzen und fundierte Entscheidungen hinsichtlich ihrer Anlagen und Ausgaben treffen, um ihr langfristiges finanzielles Wohlergehen zu sichern.