Target Hospitality schließt neue Kreditlinie über 660 Millionen Dollar ab
Target Hospitality Corp. hat eine neue, an Vermögenswerten orientierte Kreditfazilität über 660 Millionen Dollar abgeschlossen, wodurch die Kreditkapazität nahezu vervierfacht und die Fälligkeiten verlängert werden.
The Woodlands, Texas – Target Hospitality Corp. hat den Abschluss einer neuen, an Vermögenswerten orientierten revolvierenden Kreditfazilität (ABL Facility) in Höhe von 660 Millionen Dollar bekannt gegeben. Diese neue Finanzierung ersetzt eine frühere Kreditlinie über 175 Millionen Dollar und vervierfacht damit nahezu die zugesagte Kreditkapazität des Unternehmens.
Die Laufzeit der fünfjährigen Fazilität endet im Juli 2031. Sie enthält eine Accordion-Klausel, die zusätzliche Zusagen von bis zu 190 Millionen Dollar ermöglicht, wodurch die gesamte Kreditkapazität auf 850 Millionen Dollar ansteigen könnte. Die Kredite im Rahmen der neuen Fazilität werden voraussichtlich zu Zinssätzen zwischen Term SOFR plus 2,25 % und 3,00 % verzinst. Dies stellt eine Senkung der Fremdkapitalkosten um bis zu 250 Basispunkte im Vergleich zur früheren Fazilität dar.
Target Hospitality, ein führender Anbieter von modularen Unterkünften und Catering-Dienstleistungen, erklärte, dass die neue Kreditfazilität die Widerstandsfähigkeit seiner vertraglich abgesicherten Einnahmen und das Vertrauen in seine Wachstumsstrategie widerspiegelt. Das Unternehmen plant, die erweiterte Kapazität zur Unterstützung seiner kommerziellen Pipeline mit über 20.000 Betten zu nutzen, angetrieben durch die Nachfrage in hochwertigen Endmärkten.
JPMorgan Chase Bank, N.A. fungierte als administrative Agentin für die Fazilität. JPMorgan Chase Bank, N.A., PNC Bank, National Association und Wells Fargo Bank, National Association waren als gemeinsame Hauptarrangeure und Joint Bookrunner tätig. Morgan Stanley und Huntington Bank agierten als Dokumentationsagenten.