TKO Hotels schlägt 2-Milliarden-Dollar-Übernahme vor

TKO Hotels gab am Dienstag bekannt, dass es ein formelles schriftliches Angebot zum Erwerb des gesamten Hotelportfolios der Service Properties Trust (SVC) für 2 Milliarden US-Dollar in bar unterbreitet hat. Die Transaktion würde SVC sofortige Liquidität zur Schuldenreduzierung verschaffen und dem Unternehmen ermöglichen, sich auf seine Netto-Lease-Einzelhandelsplattform zu konzentrieren.

"Wir haben eine immense Überzeugung vom langfristigen Wert des Hotelportfolios von SVC und glauben, dass TKO einzigartig positioniert ist, um dessen volles Potenzial auszuschöpfen", sagte Jim Koehler, CEO von TKO. Er fügte hinzu, dass das Barangebot das Finanzierungsrisiko eliminiere und SVC die Gewissheit biete, die für eine erfolgreiche strategische Neupositionierung erforderlich ist.

Die Übernahme würde die Umwandlung von SVC in einen fokussierten, reinen Netto-Lease-Einzelhandels-REIT beschleunigen. Die Stammaktien von SVC sind im vergangenen Jahr um mehr als 50 % gefallen, und der vorgeschlagene Kaufpreis von 2 Milliarden Dollar für das Hotelportfolio allein übersteigt die derzeitige Marktkapitalisierung von SVC.

Das Netto-Lease-Portfolio von SVC mit 745 Objekten generiert über 500 Millionen US-Dollar EBITDA pro Jahr und zeichnet sich durch vorhersehbare Cashflows und minimale Kapitalanforderungen aus. Das Hotelgeschäft hingegen ist kapitalintensiv, operativ komplex und zyklischen Schwankungen unterworfen.

Die vorgeschlagene Übernahme unterliegt Verhandlungen mit und der Zustimmung des Verwaltungsrats von SVC, der Ausfertigung endgültiger Vereinbarungen und der Erfüllung der üblichen Abschlussbedingungen. TKO hat Rechts- und Finanzberater engagiert und ist bereit, zügig auf den Abschluss endgültiger Vereinbarungen hinzuarbeiten.