Allianz Trade: Talous jakautuu kolmeen nopeuteen tekoälyn ja geopoliittisten riskien vuoksi

Allianz Traden "Sector Atlas 2026" -raportti paljastaa maailmantalouden jakautumisen kolmeen erilaiseen nopeuteen, joita ajavat tekoälyyn liittyvät investoinnit, geopoliittiset jännitteet ja markkinoiden fragmentoituminen. Raportti ennustaa globaalin kasvun hidastuvan 2,5 prosenttiin vuonna 2026 ennen elpymistä 2,9 prosenttiin vuonna 2027. Tekoälyinvestointien odotetaan tukevan merkittävästi Yhdysvaltain kasvua, mutta ilman niitä talouskehitys olisi huomattavasti hitaampaa.

Puolijohdeteollisuus hyötyy tekoälyn supersyklistä, ja ennusteiden mukaan sirumyynti voi nousta jopa 1,5 biljoonan dollariin. Hyperskaalainvestoinnit pilvipalveluinfrastruktuuriin odotetaan kasvavan merkittävästi. Samaan aikaan ohjelmisto- ja IT-palveluiden kysyntä pysyy vahvana, mutta sijoittajien luottamus on horjunut huolien vuoksi tekoälyn vaikutuksesta olemassa oleviin ratkaisuihin. Tietokoneiden ja älypuhelinten volyymit ovat laskussa, ja alan toimijat kamppailevat komponenteista aiheutuvien pulssien ja painettujen katteiden kanssa.

Perinteiset sykliset sektorit, kuten autoteollisuus, rakentaminen, vähittäiskauppa ja tekstiilit, kohtaavat haasteita korkeammista koroista, geopoliittisista myllerryksistä ja kauppasodista johtuen. Kiinalainen sähköautokilpailu vaikuttaa erityisesti Eurooppaan. Rakentamisessa datakeskusten kysyntä tukee alaa, mutta asuin- ja liikekiinteistöjen kysyntä on edelleen heikkoa. Vähittäiskaupassa kuluttajat siirtyvät halvempaan, mikä syö katteita. Kemikaalisektorilla Euroopan korkea energiakustannus heikentää kilpailukykyä verrattuna Yhdysvaltoihin ja Lähi-itään.

Perinteiset puolustavat sektorit, kuten lääketeollisuus, nauttivat vahvoista patenteista ja hinnoitteluvoimasta, mikä suojaa niitä globaaleilta häiriöiltä. Energia-alalla öljy- ja kaasuyhtiöt, erityisesti Yhdysvalloissa, hyötyvät korkeista öljyn hinnoista, kun taas uusiutuva energia voi saada tukea energiapolitiikan painopisteen siirtyessä kohti omavaraisuutta ja resilienssiä.

Raportti toteaa, että yritysten tulokset pysyvät yleisesti sitkeinä, mutta kasvu keskittyy yhä enemmän tekoälyyn, puolustukseen ja energiaan. Yhdysvaltain liikevaihto kasvoi vahvasti, erityisesti puolijohde- ja energiasektoreilla. Euroopan tulokset olivat myös vahvoja, mutta kasvu keskittyi samankaltaisille sektoreille, kun taas autoteollisuus, liikenne ja vähittäiskauppa kärsivät edelleen heikosta kysynnästä ja korkeista rahoituskustannuksista.