Alvarez & Marsal: Johtajien osakeohjelmat ja yritysjärjestelyt
Alvarez & Marsalin mukaan yritykset, jotka suunnittelevat yritysjärjestelyä, tulisi varmistaa, että niiden johtajien osakeohjelmat ovat valmiita due diligence -tarkastukseen mahdollisten veroseuraamusten välttämiseksi.
Neuvonantoyhtiö Alvarez & Marsal on julkaissut ohjeistuksen yrityksille, jotka harkitsevat yritysjärjestelyä ja joilla on käytössä johtajien osakeohjelmia (MEP). Yhtiön mukaan yritysjärjestelyn tai listautumisen (IPO) yhteydessä osakeohjelmat tarkastetaan huolellisesti, ja virheet voivat johtaa merkittäviin verokustannuksiin.
Usein käytetty MEP-järjestely pyrkii motivoimaan johtoa kohdistamalla heidän etunsa osakkeenomistajien etuihin ja edistämällä yrityksen kasvua. Monimutkaisemmat järjestelyt, kuten optio-oikeudet verotuksellisesti edullisissa järjestelmissä tai kasvuosakkeet, ovat myös yleisiä. Yhdistyneen kuningaskunnan lainsäädäntö tarjoaa tiettyä ennakoitavuutta palkkioiden verokohteluun.
Alvarez & Marsal korostaa raportissaan, että suunnitteluvaiheen virheet voivat johtaa siihen, että merkittävä osa yritysjärjestelyssä saatavasta arvosta joutuu tavanomaisen palkkaverotuksen (PAYE) ja sosiaaliturvamaksujen (NIC) alaisuuteen, jotka ovat huomattavasti korkeampia kuin pääomatuloverot.
Keskeisiä tarkastettavia seikkoja MEP-ohjelmissa ovat puuttuvat tai virheellisesti tehdyt verovaalimuodollisuudet (section 431 elections), osakehankintojen arvonmäärityksen epäselvyydet sekä lähtevän johtajan osakkeista maksettavan käyvän markkina-arvon oikeellisuus. Yhtiö suosittelee tekemään "terveystarkastuksen" osakeohjelmalle hyvissä ajoin ennen myyntiprosessin aloittamista virheiden tunnistamiseksi ja korjaamiseksi.