Alvarez & Marsal: Taloudellisten lausuntojen manipulointi vaikea havaita
Alvarez & Marsalin asiantuntijat varoittavat, että taloudellisten lausuntojen manipulointi on monimutkaista ja vaikeasti havaittavaa. He korostavat tilinpäätösanalyysin merkitystä.
PwC:lle (entinen TPA Real Estate) tiedustelupyynnön luonnoksena 31. toukokuuta 2024 laadittu analyysi varoittaa yrityksiä taloudellisten lausuntojen manipuloinnin (tunnetaan myös nimellä tulosjohtaminen tai luova kirjanpito) haasteista.
Alvarez & Marsalin mukaan manipulointi voi ilmetä tulojen paisutteluna, kulujen aliarviointina tai varojen ja velkojen virheellisenä esittämisenä. Näiden toimien tarkoituksena voi olla peittää petoksia tai harhaanjohtaa sijoittajia.
Raportti korostaa, että manipulointi on vaikeaa havaita monimutkaisuuden, subjektiivisuuden, aggressiivisten mutta laillisten käytäntöjen, harhaanjohtajien asiantuntemuksen, rajallisen tiedonsaannin ja voimakkaiden kannustimien vuoksi.
Forensikkkotarkastajien rooli on keskeinen. Heitä ohjaavat usein sisäpiiriläisten tai kilpailijoiden ilmoitukset. Julkiset syytökset, kuten finanssijournalistien tai lyhyeksimyyjien esittämät, ovat vaikeampia tutkia.
Alvarez & Marsal suosittelee erityisesti suhdelukuanalyysin käyttöä mahdollisten ongelmien tunnistamiseksi. Esimerkiksi kannattavuus-, likviditeetti-, tehokkuus-, vakavaraisuus- ja kassavirtasuhteet voivat paljastaa poikkeamia, jotka vaativat lisätutkimuksia.