BDO:n analyysi yksityisen eläkesäästämisen uudistuksesta
Saksan valtiovarainministeriö julkaisi luonnoksen laiksi yksityisen eläkesäästämisen verotuista. Uudistus pyrkii korvaamaan aiemman Riester-järjestelmän houkuttelevammilla ja yksilöllisemmillä sijoitusvaihtoehdoilla.
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft BDO AG on analysoinut Saksan valtiovarainministeriön (BMF) 1. joulukuuta 2025 julkaisemaa lakiluonnosta, joka uudistaa verotuettua yksityistä eläkevakuuttamista. Nimettyä "Altersvorsorgereformgesetziksi" (Eläkeuudistuslaki), tämä on päivitetty versio syyskuussa 2024 esitetystä ehdotuksesta, ja se sisältää nyt aiempien poliitikkojen, finanssiasiantuntijoiden ja kuluttajajärjestöjen ehdotuksia.
Uudistuksen taustalla on aiemman Riester-sopimusten suosion lasku, joka johtui BDO:n mukaan korkeista sopimuskuluista ja monimutkaisuudesta. Uusi laki pyrkii edistämään yksityistä vanhuuden turvaamista uudentyyppisillä, tuottolähtöisemmillä säästämistuotteilla. Sijoitusvaihtoehdot laajenevat kattamaan rahastoja, ETF:iä ja osakkeita, hyödyntäen pääomamarkkinoiden tuottomahdollisuuksia.
Jatkossa saataville tulee kahdenlaisia verotuettuja säästämismahdollisuuksia. Ensimmäinen tyyppi on sertifioitu säästötili ilman pääomatakuuta, joka tarjoaa potentiaalisesti korkeampia tuottoja mutta myös suuremman riskin. Tässä tuotteessa kustannukset rajoitettaisiin enintään 1,5 prosenttiin. Turvallisuushakuisille sijoittajille tarjotaan vaihtoehtoja, joissa pääoma on taattu 80-100 prosenttisesti säästöjen maksamisvaiheen alkaessa. Vanhuuden turvaamisen lisäksi uudistus ei enää tue työkyvyttömyyttä tai toimintakyvyttömyyttä, ja edunsaajasuojat rajataan vapaaehtoiseen takuuaikaan. Kuitenkin kiinteistöihin liittyvät eläkesäästöt säilyvät.
Uudistus pyrkii myös parantamaan yksityisen eläkesäästämisen joustavuutta. Säästövaiheen aikana palveluntarjoajan vaihtaminen helpottuu sopimusten vertailtavuuden parantuessa. Alkuperäiset hankintakustannukset jaetaan sopimuksen voimassaoloajalle, ja viiden vuoden jälkeen palveluntarjoajaa voi vaihtaa ilman lisäkustannuksia. Pääoman nostaminen esimerkiksi oman asunnon ostoon yksinkertaistuu, vaikkakin kaikki palveluntarjoajat eivät enää tarjoa tätä mahdollisuutta. Maksamisvaiheessa säästäjät voivat valita nykyisten elinaikaan sidottujen annuiteettien lisäksi myös pidempiä maksuaikatauluja, jotka ulottuvat vähintään 85 vuoden ikään asti. Yleisen väestökehityksen vuoksi maksujen aloitusikäraja nousee 65 vuoteen.
Verotuet säilyvät ennallaan: säästöjen verovapaus maksuvaiheessa toteutuu tuloverotuksen yhteydessä. Maksamisvaiheessa sovelletaan lykättyä verotusta. Vuosittainen vähimmäisomat panostus on 120 euroa. Mahdollinen valtionapu voi olla jopa 480 euroa vuodessa perustuen henkilökohtaiseen säästöön, ja lapsilisillä voidaan yksittäisen lapsen osalta tukea jopa 1200 euron eläkesäästöjä, mikä voi lisätä tuen määrää 300 eurolla. Paremman puolisonsa kautta etua saavat voivat saada 175 euron perusavustuksen.