BlackRockin näkemykset tekoälykaupan tuottojen ja fundamenttien välisestä suhteesta

J.P. Morganin "Making Sense" -podcast-sarjassa BlackRockin kansainvälinen fundamentaaliekvitiivisten sijoitusten johtaja Helen Jewell jakaa näkemyksiään tekoälyyn liittyvästä sijoittamisesta. Keskustelussa korostuu pitkäjänteisen, yhtiöiden tuloksentekokykyyn keskittyvän sijoitusstrategian merkitys lyhyen aikavälin markkinavaihtelun sijaan.

Jewell painottaa, että pitkäaikainen sijoittaminen vaatii keskittymistä yritysten kykyyn tuottaa tulosta pitkällä aikavälillä ja pyrkimystä sivuuttaa päivittäinen markkinamelu. Hän toteaa, että vaikka lyhyen aikavälin tuotot houkuttelevat, todellinen arvo syntyy yrityksen kilpailueduista ja kyvystä kasvattaa tulosta kestävästi.

BlackRockin strategia fundamentaaliekviteissä perustuu osakkeiden valintaan alhaalta ylöspäin, pitkällä aikavälillä. Jewellin mukaan sijoittajien tulee analysoida, mitkä tekoälyyn liittyvät yritykset – kuten puolijohde-, teknologia- tai muistipiirivalmistajat – pystyvät todella tuottamaan kasvua pitkällä aikavälillä. Tämä erottuu yrityksistä, joihin sijoitetaan vain lyhyen aikavälin tuotto-odotusten vuoksi.

Pitkäjänteisen sijoittamisen etuna Jewell näkee yhdistetyn koron eli korkoa korolle -ilmiön hyödyntämisen. Alkuvuosina yrityksen arvostus on keskeisempää, mutta pitkällä aikavälillä tuloskasvu nousee merkityksellisempään rooliin. Hän korostaa myös kasvun laadun tärkeyttä: yrityksen tulisi kasvaa samalla, kun sen pääoman tuotto säilyy korkeana, luoden näin positiivisen kierteen yrityksen uudistumiselle ja menestykselle.