EU:n sääntely kiristää pankkien pk-yritysluototusta
Uudet eurooppalaiset sääntelymuutokset, kuten Basel III ja IV, voivat nostaa pankkien pk-yrityksille myöntämien lainojen kustannuksia ja vähentää niiden halukkuutta lainata. Tämä voi vaikuttaa merkittävästi pk-yritysten rahoitukseen.
Euroopan unionin uudet sääntelymuutokset ovat muodostamassa haasteita pienille ja keskisuurille yrityksille (pk-yrityksille) pankkiluottojen saannissa. Muutokset, mukaan lukien Basel III:n viimeistely ja Basel IV:n käyttöönotto vuoteen 2022 mennessä, lisäävät pankkien pääomavaatimuksia ja siten nostavat lainojen kustannuksia.
Allianz Traden analyysin mukaan nämä muutokset tekevät pankeista vähemmän halukkaita myöntämään lainoja, erityisesti pk-yrityksille, joiden luottokelpoisuus on keskimääräistä heikompi. Arvioiden mukaan vähäisen luottokelpoisuuden omaavien yritysten rahoituskustannukset voivat nousta yli 100 korkopisteellä.
Nykyiset mekanismit, jotka vähentävät pankkien pk-yrityslainoihin liittyviä pääomavaatimuksia, kuten SME Supporting Factor, saattavat lieventää vaikutuksia. Nämä tukimekanismit koskevat kuitenkin tällä hetkellä vain alle 1,5 miljoonan euron lainoja. Tämä voi erityisesti Etelä-Euroopan maissa, joissa pk-yritykset ovat vahvasti riippuvaisia pankkilainoista, johtaa merkittäviin haasteisiin.
Euroopan komissio pyrkii edistämään pääomamarkkinaunionia (CMU) helpottaakseen pk-yritysten pääsyä vaihtoehtoisiin rahoituslähteisiin ja vähentääkseen riippuvuutta pankkilainoista. Vaikka CMU:n toteutuksessa on edistytty, lopullinen käyttöönotto voi viivästyä poliittisten tekijöiden vuoksi.
Analyytikot ennustavat pk-yritysten nojaavan yhä enemmän ei-pankkirahoituslaitoksiin ja yksityisiin sijoittajiin. Euroalueen kotitalouksien korkea säästämisaste tarjoaa potentiaalisen lähdemateriaalin tälle vaihtoehtoiselle rahoitukselle. Arviolta noin 65 miljardia euroa vuodessa voitaisiin kanavoida pk-yrityksiin, jos osa sijoituksista kohdennettaisiin niihin.