Euroopan pankkien stressitestit paljastavat pääoman ehtymistä
Euroopan pankkien vuoden 2023 stressitestitulokset osoittavat merkittävää pääoman ehtymistä, mutta useimmat pankit säilyttävät vahvat pääomapositioonsa.
Alvarez & Marsal analysoi Euroopan pankkiviranomaisen (EBA) vuoden 2023 stressitestien tuloksia, jotka paljastavat toiseksi suurimman pääoman ehtymän testien historiassa. Keskimääräinen pääoman ehtyminen oli 459 peruspistettä (bps), mikä on hieman vähemmän kuin edellisvuoden 485 bps.
Pääoman ehtymiseen vaikuttivat ankarampi skenaario ja Euroopan keskuspankin laadunvarmistus, jotka selittävät merkittävän osan laskusta. Silti eurooppalaispankkien tulokset eroavat Yhdysvaltojen ja Ison-Britannian vastaavista testeistä, joissa ehtyminen oli vähäisempää. Tulokset eivät kuitenkaan tuottaneet suuria yllätyksiä ja osoittavat pankkisektorin yleistä pääomakestävyyttä.
Vaikka pääoman ehtyminen oli korkea, useimmat pankit pärjäävät edelleen hyvin. Vain yksi pankki jäi alle vähimmäiskynnyksen. Parantunut nettotuotto ja matala häiriintyneiden lainojen määrä auttavat pankkeja kestämään painetta. Pankkiryhmittymät näkevät ristiriidan: sääntelijät ovat varovaisia pääomanjakojen suhteen epävarmuuden vuoksi, kun taas pankit näkevät mahdollisuuksia lisätä osinkoja ja osakkeiden takaisinostoja suotuisan korkotason ja parantuneen kannattavuuden vuoksi.
Maakohtaisesti Saksa, Ranska ja Tanska kärsivät eniten, kun taas Unkari, Puola ja Norja selviytyivät parhaiten. Tulevaisuudessa Euroopan keskuspankki valmistautuu kyberturvallisuustesteihin vuonna 2024, ja EBA johtaa ilmastostressitestiä. Analyytikot kritisoivat nykyistä stressitestiprosessin laadunvarmistusta ja vaativat sen tehostamista ja ajantasaisuuden parantamista. Myös likviditeettiriskien tarkempi valvonta odotettavissa.