Vakuutusalan sääntely kiristyy: Policybazaar ja Turtlemint kohtaavat paineita

Intian vakuutusalan sääntely- ja kehitysviranomainen (IRDAI) on ehdottanut merkittäviä muutoksia vakuutuskomissioihin, mikä uhkaa vakuutusvälittäjien, kuten Policybazaarin ja Turtlemintin, liiketoimintamalleja. Ehdotukset, jotka julkaistiin 23. syyskuuta, tähtäävät palkkiokattojen uudelleen käyttöönottoon ensiostajille ja uusintapolitiikan ostajille sekä kokonaiskulujen hallinnoinnin rajoittamiseen.

IRDAI:n mukaan palkkiot ja välittäjille maksetut summat ovat kasvaneet huomattavasti nopeammin kuin uudet vakuutusmaksut vuosina FY23–FY25. Välittäjille maksetut palkkiot lähes kaksinkertaistuivat 48 000 kr:sta (n. 575 miljardia euroa) 1,08 kr:iin (n. 1,29 biljoonaa euroa) FY21–FY25 aikana, kun taas uusien vakuutusmaksujen kasvu oli vain 28 %. Sääntelyviranomainen katsoo, että tämä korkeakustanteinen, palkkiovetoinen vakuutusmalli ei ole kestävä.

Policybazaar, jonka voitot lähes kaksinkertaistuivat viimeisellä neljänneksellä, joutuu todennäköisesti merkittäviin vaikeuksiin, jos ehdotukset hyväksytään. Analyytikoiden arvioiden mukaan Policybazaarin uusien terveysvakuutusten palkkiot voisivat laskea 33–50 %. Yritys on itse todennut, että välittömät vaikutukset ehdotetuista ohjeista ovat "melko äärimmäiset", ja sen osakekurssi laski merkittävästi ehdotusten julkistamisen jälkeen.

Muutokset kohdistuvat erityisesti uusintamaksuihin, jotka ovat Policybazaarille korkeimman katteen tuottoa. Yrityksen mukaan eläkevakuutusten liiketoiminta on todennäköisesti resilientimpää kuin muu vakuutusliiketoiminta, jonka arvioidaan laskevan 25–33 %. Policybazaar pyrkii varmistamaan, että säästöt välitetään asiakkaille ja että palkkiokattoja sovelletaan vain uusiin sopimuksiin.

Vaikka ehdotukset voivat pitkällä aikavälillä hyödyttää vakuutusalaa alentamalla vakuutusmaksuja ja laajentamalla vakuutusturvaa, ne aiheuttavat välitöntä painetta jakelijoille. Sääntelyviranomainen pyrkii puuttumaan myös "pimeisiin käytäntöihin", kuten asiakastietojen keräämiseen ennen hintojen ja ehtojen paljastamista, ja pitää niitä harhaanjohtavana myyntinä.