Sijoittajat hylkäävät riskit tietoistaan – Asiantuntija kehottaa poistumaan joukosta

Viimeisen vuoden aikana sijoittajia on ohjannut yleinen epävarmuus, mikä on saanut monet pääomasijoittajat vetäytymään ja odottamaan. Crunchbase-datan mukaan 80 % Yhdysvaltain riskipääomasijoituksista on kohdistunut huhtikuuhun mennessä vain 29 yrityksen yli 500 miljoonan dollarin rahoituskierroksiin.

Tämä keskittyminen suuriin rahastoihin on asiantuntijoiden mukaan enemmänkin pakoa riskipääomasta kuin hajautettua sijoittamista. Suurten, jopa miljardien dollarien arvoisten rahastojen hallinnointi muuttaa sijoitustoiminnan luonnetta. Sen sijaan, että sijoitettaisiin korkean potentiaalin alkuvaiheen yrityksiin, sijoittajat käytännössä ostavat kalliin indeksin teknologia-alalta.

Tämä noudattaa sijoitusmaailman psykologista puolustusmekanismia: on turvallisempaa sijoittaa tunnettuihin suuriin rahastoihin kuin ottaa riskiä tuntemattomampien, pienempien ja potentiaalisesti tuottavampien rahastojen kanssa. Suuret instituutionaaliset sijoittajat eivät usein voi tehdä pieniä sijoituksia uusille rahastonhoitajille.

Tutkimukset osoittavat, että kehittyvien rahastonhoitajien keskimääräinen sisäinen korkokanta (IRR) on ollut 17,15 %, kun taas vakiintuneiden rahastojen IRR on ollut 9,94 %. Vaikka tämä osoittaisi kehittyvien rahastojen suuremman tuottopotentiaalin, monet sijoittajat välttävät niitä. Tämä johtaa siihen, että sijoittajat ovat siirtäneet riskin yksittäisten yritysten menestyksestä laajempaan tuottoriskiin – siihen, ylittääkö heidän sijoituksensa S&P 500 -indeksin tuoton.

Asiantuntijat kehottavat sijoittajia etsimään pienempiä, jopa alle 100 miljoonan dollarin rahastoja, jotka toimivat perinteisemmän riskipääomakäsityksen mukaisesti ja joilla on potentiaalia korkeampaan tuottoon. Nämä rahastot löytävät ja tukevat perustajia, jotka ovat sitoutuneita rakentamaan yrityksiään vaikeassakin markkinatilanteessa.