Puolijohdekaupan AI-vaihe muuttuu
Man Groupin analyysin mukaan tekoälyyn liittyvä puolijohdekauppa on siirtymässä uuteen vaiheeseen. Tuotteiden kysyntä ja arvostus ovat muuttumassa.
Lontoo – Man Group PLC:n analyytikot arvioivat, että tekoälyyn liittyvien puolijohteiden nopea arvonnousu on saavuttamassa käännekohtaa. Viimeaikainen markkinoiden epävakaus viittaa siihen, että puhtaasti alan omistamisen sijaan sijoittajien on alettava erottaa alueen yhtiöitä toisistaan.
Man Groupin mukaan muistipiirien tarjontapaine alkaa helpottaa, kun kiinalaiset tuottajat palaavat markkinoille kilpailukykyisinä toimijoina. Jopa alan vahvimmat optimistit myöntävät, että hinta-asema heikkenee.
On vielä epäselvää, onko kyseessä markkinoiden yleinen hermostuneisuus voimakkaan nousukauden jälkeen vai merkki mahdollisesta huipusta. Tilannetta selventävät toisen neljänneksen tulosjulkistukset. Markkinoiden nopeisiin liikkeisiin on vaikuttanut se, miten paljon vipuvaikutusta ja lyhytaikaista pääomaa sektoriin on kerääntynyt, sekä huoli tekoälykaupan järjestelmäriskistä.
Man Group näkee tulevaisuuden mahdollisuudet laajenevan pelkästään puolijohdevalmistajista "rakentajiin" ja "hyötyjiin" – eli niihin yhtiöihin, jotka rakentavat seuraavan kerroksen tekoälyteknologiaa ja niihin, jotka hyötyvät sen käyttöönotosta.
Yhtiö nostaa esiin kaksi keskeistä riskiä puolijohdealalla: ensinnäkin suuri keskittyminen, sillä pilvipalveluntarjoajien menot nojaavat pienen yksityisten malliyhtiöiden lupauksiin. Toisekseen Kiinan rooli, joka on aliarvostettu. Maa on kaventanut kuilua puolijohdeteollisuudessa ja siirtynyt mallikerrokseen kotimaisilla avoimen lähdekoodin järjestelmillä, jotka kilpailevat hinnalla.