Man Group arvioi talousskenaarioita ja sijoitusmahdollisuuksia
Varainhoitoyhtiö Man Group arvioi viisi kuukautta kestävän Iranin sodan geopoliittisen jännityksen vaikutuksia talouteen ja markkinoihin. Yhtiö mallintaa kolme skenaariota: perus-, lasku- ja noususkenaarion.
Sijoitusyhtiö Man Group PLC on julkaissut analyysin geopoliittisen jännityksen, erityisesti meneillään olevan Iranin sodan, mahdollisista vaikutuksista maailmantalouteen ja rahoitusmarkkinoihin.
Yhtiön mukaan perusskenaario ennustaa Yhdysvaltojen lievää taantumaa, joka johtuu Lähi-idän konfliktista, tullitariffeista ja kasvavasta työttömyydestä. Raaka-aineiden hintojen nousu heikentää Yhdysvaltain taloutta ja erityisesti kuluttajia. Euroopan ja Japanin taloudet heikkenevät myös kohonneiden raaka-ainehintojen vuoksi, mutta niitä tukee todennäköisesti elvyttävä finanssipolitiikka.
Kiinan kasvun odotetaan jäävän alle viiden prosentin, kun taas Britannian kasvun ennustetaan olevan tasaista tai hieman heikompaa. Kehittyvät markkinat, etenkin Aasiassa, hyötyvät tekoälyyn liittyvistä investoinneista, heikentyvästä dollarista ja alueellisesta dynamiikasta. Öljynviejämaat saavat tukea energian hintojen noususta. Yhdysvaltain keskuspankki ja useat muut kehittyneet keskuspankit pysynevät ennallaan tai kiristävät rahapolitiikkaansa inflaation takia.
Sijoitusmahdollisuuksina perusskenaariossa Man Group suosii kehittyneitä markkinoita Yhdysvaltojen ulkopuolella, erityisesti euroaluetta, Japania ja valikoituja kehittyviä maita. Tekoälyyn liittyvät investoinnit tukevat Aasian osakkeita ja raaka-aineiden hinnat Latinalaisen Amerikan osakkeita. Myös Britannian osakkeet voivat pärjätä hyvin alhaisten arvostusten ja korkeiden osinkojen ansiosta. Korkosijoituksissa suositellaan eurooppalaista luottoa ja lyhytaikaisia instrumentteja. Valuuttamarkkinoilla jeni ja euro odotetaan vahvistuvan dollaria vastaan.
Laskuskenaariossa, joka ennustaa stagflaatiota korkean inflaation ja mahdollisen syvemmän taantuman vuoksi, yhtiö suosittelee sijoituksia defensiivisiin sektoreihin, inflaatiosuojattuihin joukkolainoihin ja tietyille 'turvasatamavalutoille', kuten Sveitsin frangille ja Japanin jenille. Vaihtoehtoisista sijoituksista kulta nähdään turvasatamana.