Man Group analysoi trendien seurannan nopeutta
Sijoitusyhtiö Man Groupin tutkimus syventyy trendejä seuraavien strategioiden nopeuteen ja sen vaikutuksiin sijoitusriskeihin ja tuottoihin.
Lontoolainen sijoitusyhtiö Man Group PLC on julkaissut analyysin, joka tarkastelee trendiä seuraavien sijoitusstrategioiden nopeuden merkitystä. Tutkimus, jonka on tehnyt yhtiön Man AHL -yksikkö, vertailee erilaisia "nopeita" ja "hitaita" trendien tunnistamismalleja ja niiden vaikutuksia sijoitussalkkujen riskienhallintaan.
Analyysissä käytettiin "moving average crossover" (MAC) -malleja eri herkkyysasetuksilla vuosien 1995 ja 2022 välillä. Tutkimus osoitti, että nopeammat strategiat pystyvät paremmin leikkaamaan tappioita nopeasti trendien kääntyessä, mikä parantaa riskienhallintaominaisuuksia. Hitaammat mallit sen sijaan saavuttivat korkeampia riskikorjattuja tuottoja ja olivat vähemmän korreloituneita perinteisiin omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin ja korkoihin.
Huippunopeita malleja kuvaava "MOM V.Fast" -strategia saavutti 0,69 Sharpe-luvun, kun taas hitaammat mallit, kuten "MOM Slow" (0,10), ylsivät korkeampiin lukemiin (1,09). Analyysi kuitenkin korostaa nopeuden merkitystä tappioiden rajoittamisessa, missä nopeammat strategiat osoittivat paremmuutta positiivisen vinoumansa ansiosta.
Man Groupin mukaan eri nopeuksien strategioiden yhdistäminen voi tarjota hajautushyötyjä ja parantaa kokonaistuottoja. Yhtiö kuitenkin huomauttaa, että nopeampi mallien reagointi lisää transaktiokustannuksia, mikä on otettava huomioon todellisessa sijoittamisessa.
Tutkimus on suunnattu institutionaalisille sijoittajille ja ammattilaisille, eikä se sovellu vähittäissijoittajille. Analyysi korostaa, että nopeus trendin tunnistamisessa voi olla arvokas työkalu sijoitusstrategioiden täydentämisessä vaihtelevilla markkinoilla.