Man Group kehitti uuden mallin kaupankäyntikustannusten optimointiin

Man Group PLC, globaali sijoitusjohtaja, on julkaissut tutkimuksen, joka esittelee uuden menetelmän kaupankäyntikustannusten minimoimiseksi. Työ keskittyy kahden peräkkäisen kaupan suorittamiseen, ottaen huomioon hinnan hetkellisen vaikutuksen. Tutkimuksen ovat kirjoittaneet Man Groupin Giuliana Bordigoni ja Philipp Ustinov.

Perinteisesti tutkimus on keskittynyt yhden kaupan kustannusten optimointiin. Man Groupin uusi malli kuitenkin pyrkii minimoimaan kahden peräkkäisen kaupan yhdistetyt kustannukset. Erityisen merkittävää on, että malli kykenee käsittelemään tilanteita, joissa toisen kaupan koko ja suunta ovat epävarmoja ensimmäistä kauppaa aloitettaessa.

Tutkimuksessa analysoidaan kahdenlaisia kustannusfunktioita. Ensimmäinen, "kokonaiserilliskustannukset", on yleisesti käytetty käytännönläheinen tapa, jossa kumpikin kauppa arvioidaan erikseen aloitushetken hintaan. Tutkimus kuitenkin osoittaa, että tämä menetelmä voi aliarvioida todellisia kaupankäyntikustannuksia ja haitata tilausten ajoitusta.

Tämän ongelman ratkaisemiseksi Man Group esittelee uuden kustannusfunktion. Se jakaa toisen kaupan ennakoitavaan ja ennakoimattomaan osaan, joita arvioidaan eri kohdehintoihin. Tutkimus todistaa optimaalisen suorituskäyrän olemassaolon tietyillä oletuksilla ja johtaa eksplisiittisen muodon ratkaisulle eksponentiaalisesti vaimenevan hinta-analyysin tapauksessa.

Menetelmä tarjoaa sijoittajille tarkemman tavan hallita ja minimoida kaupankäyntikustannuksia, erityisesti monimutkaisissa ja epävarmoissa kaupankäyntiympäristöissä. Lisätietoja löytyy julkaisusta ja sen yhteenvedosta Man Groupin verkkosivuilta.