Man Group esittelee uuden menetelmän kaupankäyntikustannusten vähentämiseksi

Man Group PLC, globaali sijoitusjohtaja, on esitellyt uuden menetelmän, jolla pyritään vähentämään kaupankäyntikustannuksia nopeasti vaihtelevilla markkinoilla. Julkaisussa "How Can We Reduce Costs for Correlated Order Flows?" yhtiö kuvaa Expected Future Flow Shortfall (EFFS) -nimistä tekniikkaa.

Uusi menetelmä keskittyy erityisesti tilanteisiin, joissa sijoituspäätökset, eli niin kutsutut meta-toimeksiannot, ovat korreloituneita keskenään. Perinteiset menetelmät mittaavat yksittäisten toimeksiantojen vaikutusta, mutta jättävät huomiotta sen, miten yksi toimeksianto voi vaikuttaa tulevien toimeksiantojen toteutushintaan.

Tutkimuksessa selitetään, että meta-toimeksiannot jaetaan usein pienempiin osatoimeksiantoihin (child orders) likviditeetin varmistamiseksi. Tämän prosessin aikana syntyvää hinnan eroa alkuperäiseen päätöshintaan kutsutaan "slippageksi". EFFS-menetelmän tavoitteena on arvioida tätä "slippageä" ja pysyvää markkinavaikutusta entistä tarkemmin.

Man Groupin mukaan menetelmän kehitys on tärkeää kasvavassa määrin systemaattiseen kaupankäyntiin ja koneoppimiseen perustuvien sijoitusstrategioiden aikakaudella. Nämä strategiat vaativat usein nopeaa kaupankäyntiä, jossa kustannusten mittaaminen ja hallinta on kriittistä strategian kannattavuudelle.

EFFS-tekniikka tarjoaa sijoittajille uuden työkalun kaupankäyntikustannusten ennustamiseen ja minimoimiseen, mikä voi parantaa sijoitusstrategioiden tuottoa erityisesti korkean volyymin kaupankäynnissä.