Man Group: V-muotoiset elpymiset eivät ole yleistyneet

Sijoitusyhtiö Man Groupin tuore analyysi kyseenalaistaa käsityksen V-muotoisten markkina-elpymisten yleistymisestä. Vaikka S&P 500 -indeksi toipui nopeasti huhtikuussa 2025 yli 10 %:n laskusta, yhtiön tutkimus vuodesta 2000 osoittaa, että tällaisten nopeiden ja jyrkkien käänteiden esiintymistiheys ei ole kasvanut.

Tutkimuksessa määriteltiin V-muotoinen elpyminen seuraamalla MSCI World -indeksin kuukausittaisia kumulatiivisia tuottoja. Analyysi tunnisti syvimmät V-muotoiset elpymiset vuosittain vuodesta 2000 lähtien. Tulokset osoittivat, että huhtikuun 2025 elpyminen oli yksi jyrkimmistä ja nopeimmista, verrattavissa suuriin markkinakriiseihin kuten IT-kuplan puhkeamiseen, vuoden 2008 finanssikriisiin ja COVID-19-pandemiaan.

Tutkimus tarkasteli myös yli 5 %:n V-muotoisia kuukauden sisäisiä elpymisiä. Vaikka ne esiintyvät useammin epävakaissa markkinatilanteissa, analyysi ei osoita niiden yleistyneen rakenteellisesti. Elpymisiä on nähty eri markkinaympäristöissä, eikä vuoden 2025 tapaus erotu merkkinä pysyvästä muutoksesta.

Man Groupin mukaan käsitys elpymisten yleistymisestä voi johtua tahattomasta havaintoharhasta, erityisesti kun otetaan huomioon viimeaikaiset markkinatapahtumat. Yhtiö myöntää, että markkinoiden volatiliteetti voi lisääntyä, mutta uskoo sijoittajien sopeutuvan uuteen tietoon ja poliittisiin käänteisiin, mikä voi vähentää uusien, voimakkaiden V-muotoisten elpymisten riskiä tulevaisuudessa.