Nvidia kärsii markkinoista, jotka se itse loi
Nvidian osakekurssi on laskenut 15 % huipustaan toukokuussa, vaikka yhtiön tulevaisuuden tulosennusteet kasvavat. Sijoittajat kohdistavat nyt huomionsa muistikomponenttien valmistajiin.
Teknologiajätti Nvidia on kokenut useita vaikeita kuukausia. Yrityksen osakekurssi on pudonnut 15 prosenttia toukokuisesta huippulukemistaan, huolimatta jatkuvasti kasvavista tulosennusteista. Sijoittajat ovat siirtäneet huomiotaan muistiyhtiöihin, kuten esimerkiksi Microniin, jonka arvo on lähes kolminkertaistunut samalla ajanjaksolla.
Nvidian asema tekoälymarkkinoilla on ollut vahva sen CUDA-ohjelmointialustan ja grafiikkaprosessorien (GPU) kehityksen ansiosta. Nämä komponentit ovat muodostuneet tekoälytutkimuksen perustaksi. Kuitenkin viimeaikainen GPU-pula on helpottanut, ja datakeskusten kasvu on paljastanut uuden pullonkaulan: muistia.
Muistipiirien, kuten DRAM-piirien, valmistajat ovat hyötyneet kysynnän nopeasta kasvusta. Hinnat ovat nousseet merkittävästi, sillä tuotantokapasiteettia on ollut vaikea kasvattaa vastaamaan kysyntään. Vaikka teknologisia läpimurtoja ei ole tapahtunut merkittävästi, muistipiirien rooli datakeskusten rakentamisessa on tullut keskeisemmäksi.
Tilanne heijastaa markkinoiden nopeaa muutosta. Vaikka Nvidian luoma laskentamarkkina-alue on edelleen kasvava, sijoittajat etsivät nyt tuottoja uusista kohteista, joissa kysyntä ylittää tarjonnan. Muistiyhtiöiden nousu osoittaa, että tekoälyn infrastruktuurissa on monia eri vaiheita ja komponentteja, jotka voivat tarjota sijoitusmahdollisuuksia.