Operating Partnerit vahvistavat arvoa luovaa rooliaan

Ranskalainen France Invest -järjestö ja kansainvälisen konsulttiyritys Alvarez & Marsalin yksityispääoman suorituskyvyn parantamisesta vastaava tiimi ovat julkaisseet uuden tutkimuksen operatiivisten johtajien roolista pääomasijoitusalalla. Tutkimuksen mukaan operatiivisten johtajien, eli "Operating Partners", strateginen ja taloudellinen vaikutus Ranskan pääomasijoitussektorilla on kasvanut merkittävästi.

Vuosien 2019 ja 2024 välillä Ranskan pääomasijoitusrahastojen operatiivisten johtajien määrä on kaksinkertaistunut, nousten 76:sta 185:een. Jo 30 prosenttia ranskalaisista rahastoista hyödyntää vähintään yhtä operatiivista johtajaa, mikä on lähes 80 prosentin kasvu viidessä vuodessa. Toimiala on erityisen vahvasti rakentumassa keskitason pääomasijoitusten (Mid Cap Private Equity) sekä kasvu- ja myöhäisen vaiheen riskipääomasijoitusten (Venture Capital Growth and Late Stage) segmenteillä.

Tutkimus osoittaa, että operatiivisten johtajien panos tuottaa konkreettista lisäarvoa. Operatioissa, joissa operatiiviset johtajat olivat mukana, brutto sisäinen tuotto (IRR) oli keskimäärin 35 prosenttia, kun se ilman heitä oli 26 prosenttia. Myös sijoitetun pääoman kerroin (Cash-on-Cash multiple) oli korkeampi, 3,4x verrattuna 2,9x:iin. Lisäksi operatiivisten johtajien avulla väheni heikosti tuottavien sijoitusten osuus.

Taloudellisten tulosten lisäksi operatiiviset johtajat vaikuttavat yritysten sosiaaliseen ja ympäristölliseen vastuullisuuteen. Heitä hyödynnetään muun muassa hiilijalanjäljen pienentämisessä, sertifiointien hankkimisessa sekä tasa-arvoon ja työntekijöiden hyvinvointiin liittyvien tavoitteiden edistämisessä. Tutkimuksessa myös tunnistetaan yhtenäistyviä profiileja operatiivisille johtajille, joilla on tyypillisesti yhdistelmä yritys- ja konsultointikokemusta.