Presidentinvaalit vaikuttavat kvantitatiivisiin tekijöihin
Man Groupin tutkimus analysoi Yhdysvaltain presidentinvaalien historiallista vaikutusta osakemarkkinoiden tuottoihin ja volatiliteettiin kvantitatiivisten tekijöiden kautta.
Sijoitusyhtiö Man Group PLC on julkaissut analyysin, joka tutkii Yhdysvaltain presidentinvaalien vaikutusta kvantitatiivisiin sijoitustekijöihin historiallisessa kontekstissa. Tutkimuksen mukaan vaalien ympärillä tyypillisesti kasvaa sekä toimialakohtaisten että tyylipohjaisten sijoitustekijöiden hintaliikkeet verrattuna vaalittomiin vuosiin.
Macroscopic-mallin avulla Man Group havaitsi, että pitkällä aikavälillä jotkin tekijät, kuten tulosjakauma ja koko, ovat usein menestyneet paremmin republikaanien presidenttiyden odotuksissa ja alisuoriutuneet sen aikana. Demokraattisen voiton odotukset puolestaan liitetään usein momentin, kasvun ja teknologian alan tekijöiden ylisuoriutumiseen.
Tutkimus, joka kattaa Yhdysvaltain presidentinvaalit vuosina 1996–2020, osoittaa, että erityisesti politiikasta ja sääntelystä riippuvaiset toimialat, kuten puolijohteet ja internet-ohjelmistot, ovat alisuoriutuneet ennen vaaleja. Sitä vastoin bioteknologia ja lääketeollisuus ovat usein menestyneet paremmin.
Man Groupin tämänhetkinen analyysi viittaa siihen, että nykyisessä vaaliympäristössä momentti ja beta sekä bioteknologian ja ohjelmistopalveluiden alat ovat suotuisimmassa asemassa. Yritys korostaa, että systeeminen riskimallinnus on hyödyllinen työkalu tuottojen ennustamisessa vaalivuosina.