Esimerkki sijoitusportfolion inflatriskin arvioinnista eläkeläisille

Eläkeläisten on tärkeää ymmärtää sijoitusportfoliosensa inflaatioriskiä, sillä korkea inflaatio voi syödä ostovoimaa ja vaarantaa taloudellisen turvan. Morningstarin asiantuntijat suosittelevat kolmen kysymyksen tarkastelua riskin arvioimiseksi.

Ensimmäinen kysymys koskee eläkeläisen omia kulutustottumuksia. Kuluttajahintaindeksi (CPI) mittaa yleistä inflaatiota, mutta yksilölliset menot voivat poiketa merkittävästi yleisestä tasosta. Esimerkiksi eläkeläisen terveydenhuoltokulut voivat olla suurempi osa budjettia kuin väestöllä keskimäärin, mikä voi johtaa henkilökohtaiseen inflaatioprosenttiin, joka eroaa virallisesta CPI:stä.

Toiseksi on syytä tarkastella, kuinka suuri osa tuloista on inflaatiosuojattuja. Sosiaaliturva ja jotkin julkisen sektorin eläkkeet tarjoavat inflaatiokorjauksia. Sijoituspuolella inflaatiosuojatut joukkolainat (TIPS) ja I-obligaatiot ovat suunniteltu suojaamaan inflaatiolta. Muut sijoitusluokat, kuten osakkeet, ovat historiallisesti pärjänneet inflaation aikana vaihtelevasti, vaikka pitkällä aikavälillä ne ovatkin tarjonneet suojaa inflaatiota vastaan. Nimellistuottoa tarjoavat käteisvarat ja perinteiset joukkolainat ovat alttiimpia inflaation vaikutuksille.

Kolmas ja viimeinen kysymys liittyy eläköitymisen vaiheeseen. Korkea inflaatio eläköitymisen alussa voi olla erityisen vahingollista, koska se kohottaa kustannuksia koko eläkeajan. Tämä on rinnastettavissa sijoitusmarkkinoiden huonoihin tuottoihin eläköitymisen alussa. Varovaisuus ja tarvittaessa menojen sopeuttaminen ovat suositeltavia, jos inflaatio kiihtyy eläköitymisen alkuvaiheessa.

Näiden kysymysten avulla eläkeläiset voivat paremmin arvioida omaa inflaatioriskiään ja tehdä tarvittavia sijoitus- ja kulutuspäätöksiä taloudellisen turvan varmistamiseksi.