Systemaattisen sijoittamisen strategia kehittyy "kvanttikriisien" välttämiseksi
Man Groupin analyysi viittaa siihen, että kvantitatiiviset sijoitusstrategiat ovat kehittyneet makrotaloudellisen herkkyyden ja tekijäkysynnän osalta, mikä saattaa valmistella niitä tuleviin markkinoiden epävakauden jaksoihin.
Useat institutionaaliset sijoittajat ovat ilmaisseet huolensa kvantitatiivisen sijoittamisen mahdollisesta uudesta matalasuhdanteesta. Man Groupin New Yorkissa toimivan Man Numeric -yksikön tutkimus kuitenkin viittaa siihen, että nykyaikaiset kvantitatiiviset strategiat ovat kehittyneet merkittävästi, mikä saattaa auttaa niitä selviytymään menneiden "kvanttitalvien" kaltaisista markkinahäiriöistä.
Tutkimuksessa tunnistettiin kaksi pääasiallista syytä aiempien kvantitatiivisten strategioiden heikolle suorituskyvylle: haitalliset makrotaloudelliset olosuhteet ja tekijäkasautumien aiheuttama herkkyys. Monet perinteiset sijoitustekijät, kuten arvo ja momentti, ovat luonnostaan sidoksissa taloussykleihin ja voivat toimia epäsuotuisasti tietyissä talouden vaiheissa tai siirtymissä.
Man Numeric esittelee "Macro Scope" -viitekehyksen, joka tunnistaa neljä erillistä makrotaloudellista säännöstöä, jotka kuvaavat erilaisia sijoitusympäristöjä. Näihin kuuluvat kriisi/taantuma, taloudellinen elpyminen, talouskasvu ja vakaus/taantuma. Tämä lähestymistapa auttaa kvantitatiivisia strategioita tunnistamaan ja reagoimaan erilaisiin markkinatilanteisiin.
Analyysin mukaan joidenkin kvantitatiivisten rahastonhoitajien nykyiset sijoitusprosessit edustavat paradigman muutosta kohti suurempaa hajauttamista, dynaamisuutta ja makrotaloudellista joustavuutta. Tämä kehitys pyrkii eristämään ne aiempien matalasuhdanteiden ajureista, tarjoten potentiaalisesti parempaa vastustuskykyä tulevaa markkinoiden epävakautta vastaan.