TKO Hotels ehdottaa 2 miljardin dollarin yrityskauppaa

TKO Hotels ilmoitti tiistaina tehneensä 2 miljardin dollarin käteistarjouksen Service Properties Trustin (SVC) koko hotellikannan ostamisesta. Kaupan toteutuminen toisi SVC:lle välitöntä likviditeettiä velan vähentämiseksi ja antaisi yhtiön keskittyä nettivuokrattavaan vähittäiskauppakiinteistöalustaansa.

TKO:n toimitusjohtaja Jim Koehler totesi, että tarjous tarjoaa merkittävää lisäarvoa SVC:n osakkeenomistajille realisoimalla hotellikannan arvon huomattavalla preemiolla. "Meillä on valtava vakaumus SVC:n hotellikannan pitkän aikavälin arvosta ja uskomme TKO:n olevan ainutlaatuisessa asemassa vapauttamaan sen täyden potentiaalin", Koehler sanoi.

Liiketoimi mahdollistaisi SVC:lle muuntumisen puhtaaksi nettivuokrattavaksi vähittäiskauppakiinteistöihin keskittyväksi REIT:ksi. SVC:n osakkeen arvo on laskenut yli 50 % viimeisen vuoden aikana, ja ehdotettu 2 miljardin dollarin kauppahinta hotellikannasta ylittää jo SVC:n koko nykyisen markkina-arvon.

SVC:n 745 kiinteistön nettivuokrattava portfolio tuottaa yli 500 miljoonaa dollaria vuotuista liikevoittoa (EBITDA), ja sitä luonnehtivat ennustettavat kassavirrat ja vähäiset pääomavaatimukset. Hotelliala sen sijaan on luonteeltaan pääomavaltaisempi, toiminnallisesti monimutkaisempi ja syklinen.

Kauppa on ehdollinen neuvotteluille, SVC:n hallituksen hyväksynnälle ja tavanomaisten kaupan ehtojen täyttymiselle. TKO on palkannut neuvonantajia ja on valmis etenemään nopeasti sopimusten solmimiseksi.