Alvarez & Marsal analyse l'optimisation des M&A dans les Sciences de la Vie

Le cabinet de conseil en management Alvarez & Marsal a publié une analyse sur l'optimisation du cycle d'investissement pour les fusions et acquisitions (M&A) dans le secteur des Sciences de la Vie. Bien que l'activité M&A dans ce secteur ait connu un ralentissement début 2022 par rapport à une année record en 2021, les perspectives pour 2023 semblent plus prometteuses.

Alvarez & Marsal note que le secteur des Sciences de la Vie, qui comprend la biopharmacie, les technologies médicales et les services pharmaceutiques, a enregistré des niveaux planchers sur plusieurs années en termes d'activité et de valeur des transactions en 2022. Cependant, une amélioration des conditions est attendue pour 2023, grâce à des capitaux disponibles, au besoin continu de progrès technologiques et à des valorisations potentiellement plus stables.

De grandes entreprises pharmaceutiques, telles que Pfizer et Amgen, ont finalisé des acquisitions significatives au cours de la seconde moitié de 2022. La banque d'investissement J.P. Morgan a également lancé en novembre une nouvelle branche de capital-investissement axée sur les Sciences de la Vie. La réussite de ces transactions exige aujourd'hui plus que la simple diligence raisonnable et le soutien à l'intégration.

Alvarez & Marsal souligne l'importance de maximiser la valeur par le biais de fusions, désinvestissements et scissions. Le cabinet affirme que l'amélioration des performances opérationnelles dans tous les aspects de l'entreprise est cruciale. Cela implique de développer une stratégie claire, d'évaluer la recherche et le développement (R&D) ainsi que les portefeuilles de produits, de renforcer les fonctions de vente et de marketing, et d'optimiser les opérations grâce à des outils numériques et à l'analyse de données.

Pour les sociétés de capital-investissement (PE), Alvarez & Marsal recommande l'adoption d'une stratégie optimisée tout au long du cycle d'investissement, de l'acquisition à la sortie, afin d'accroître efficacement la valeur de l'entreprise acquise.