Alvarez & Marsal: La création de valeur dans le Private Equity devient critique en 2026
Un nouveau rapport d'Alvarez & Marsal indique que la création de valeur est le principal moteur du succès du private equity en Amérique du Nord pour 2026, passant d'une fonction de soutien à un rôle central. L'activité de transaction a repris mais la liquidité reste sélective.
Le cabinet de conseil en management Alvarez & Marsal a publié son rapport "North America Value Creation in Private Equity Report - 2026". Le rapport souligne que la création de valeur est devenue le principal facteur déterminant du succès du private equity en Amérique du Nord en 2026, passant d'une activité de soutien à une fonction centrale.
Le rapport révèle que l'activité transactionnelle a repris en Amérique du Nord, mais que les sorties continuent d'être limitées par les écarts de valorisation, l'incertitude géopolitique et les conditions de financement. La liquidité demeure sélective, rendant la capacité d'une entreprise à générer une valeur tangible par des améliorations opérationnelles critique.
L'enquête, qui a recueilli les perspectives de cadres supérieurs au sein des équipes de transaction, des partenaires opérationnels et de la direction des entreprises financées par du capital-investissement, suggère que le prochain cycle de surperformance sera défini moins par l'identification des leviers que par la construction du modèle opérationnel, des plans d'action et de la capacité d'exécution nécessaires pour les mettre en œuvre plus tôt, plus rapidement et à grande échelle.
Le rapport définit l'"Alpha Opérationnel" comme une surperformance répétable générée par des améliorations opérationnelles tangibles dans les domaines du chiffre d'affaires, des coûts, de la trésorerie et de la discipline d'exécution, plutôt que par une expansion des multiples de marché. Il est également noté que l'impact complet de l'IA ne se traduit pas encore par des résultats mesurables.