BDO : Mise à jour du secteur automobile, augmentation des activités de fusion-acquisition au T2 2024
Le rapport de BDO sur le secteur automobile du T2 2024 révèle une hausse significative des fusions-acquisitions parmi les équipementiers automobiles, avec une augmentation du volume et de la valeur des transactions d'une année sur l'autre.
BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft a publié en août 2024 sa mise à jour du secteur automobile pour le deuxième trimestre 2024. Le rapport indique une augmentation notable de l'activité de fusion et acquisition (M&A) dans le segment des équipementiers automobiles, tant en termes de nombre que de valeur des transactions.
Au niveau mondial, le nombre de transactions au T2 2024 a atteint 106, contre 92 sur la même période l'année précédente. Le volume total des transactions a connu une forte hausse, passant de 4,5 milliards d'euros à 9,7 milliards d'euros. Les multiples de valorisation ont également reflété des évaluations plus élevées, avec un ratio EV/EBITDA de 6,4x sur les douze derniers mois se terminant en juin 2024.
La situation des équipementiers automobiles européens est décrite comme une évolution vers des temps potentiellement meilleurs, influencée par la présence croissante des constructeurs automobiles d'origine (OEM) chinois. Les fournisseurs européens peuvent offrir une échelle locale, une qualité et une sécurité essentielles pour les OEM chinois qui s'étendent en Europe. Une question clé est de savoir si les fournisseurs européens disposent de la structure de coûts nécessaire pour obtenir une place dans les chaînes d'approvisionnement des OEM chinois à mesure qu'ils localisent leur production en Europe.
Le rapport met en avant deux transactions importantes : la création de la coentreprise HORSE Powertrain Limited par le groupe Renault et Geely, axée sur les solutions de motorisation pour véhicules thermiques, hybrides et électriques, ainsi que l'acquisition par Aurelius Private Equity des activités de solutions de motorisation de Dayco, avec un accent sur l'Amérique du Nord. Ces transactions soulignent la transformation continue du secteur et le rôle actif des différents acteurs de l'industrie.