BlackRock : IA et spéculation boursière, l'importance des fondamentaux

Helen Jewell, CIO International des Actions Fondamentales chez BlackRock, a partagé ses perspectives sur l'investissement dans le secteur de l'intelligence artificielle (IA) lors de la série de podcasts "Making Sense" de J.P. Morgan. La discussion s'est concentrée sur l'importance d'une stratégie d'investissement à long terme axée sur le potentiel de revenus des entreprises, par opposition aux fluctuations boursières à court terme.

Mme Jewell a souligné que l'investissement à long terme exige de se concentrer sur la capacité soutenue d'une entreprise à générer des revenus et à ignorer le bruit quotidien du marché. Elle a noté que si les gains à court terme peuvent être attrayants, la véritable création de valeur découle des avantages concurrentiels d'une entreprise et de sa capacité à assurer une croissance durable de ses revenus.

La stratégie de BlackRock en matière d'actions fondamentales repose sur une sélection d'actions « bottom-up » avec un horizon à long terme. Mme Jewell a expliqué que les investisseurs devraient identifier quelles entreprises liées à l'IA – telles que les fabricants de semi-conducteurs, de technologie ou de puces mémoire – peuvent réellement générer une croissance à long terme. Cette approche se distingue des investissements réalisés uniquement sur la base d'attentes de rendement à court terme.

Mme Jewell a mis en évidence les avantages de l'investissement à long terme grâce à la puissance des intérêts composés. Si la valorisation joue un rôle plus important dans les premières années d'un investissement, la croissance des bénéfices devient le principal moteur sur des périodes plus longues. Elle a également souligné l'importance de la qualité de la croissance, affirmant que les entreprises devraient croître tout en maintenant des rendements élevés sur le capital, favorisant ainsi un cercle vertueux de renouveau et de succès.