Edison Investment Research initie la couverture d'iQSTEL, valorise l'action à 6 dollars

Edison Investment Research a initié la couverture du groupe mondial de télécommunications et de technologie iQSTEL Inc. (NASDAQ : IQST), en fixant un objectif de valorisation à 6 dollars par action. Le rapport de recherche, "Innovating on a global platform", suggère que l'entreprise approche un point d'inflexion financier grâce à sa plateforme mondiale de télécommunications, à l'ajout anticipé d'Ultranet et au développement de services numériques à plus forte marge.

La société prévoit une croissance du chiffre d'affaires d'iQSTEL, passant d'une estimation de 461,5 millions de dollars en 2026 à 653 millions de dollars en 2027. Edison anticipe un changement significatif de la rentabilité, l'EBITDA ajusté devant passer de près du seuil de rentabilité en 2026 à 12,5 millions de dollars en 2027. Le flux de trésorerie disponible de l'entreprise devrait également devenir positif, atteignant environ 7 millions de dollars en 2027, contre une estimation négative de 5 millions de dollars en 2026.

Ces projections sont étayées par la contribution attendue d'Ultranet, qui opère en Afrique et dispose d'accords avec des opérateurs, ainsi que par l'expansion d'iQSTEL dans des services numériques à plus fortes marges. Bien que les services numériques devraient représenter une part plus faible du chiffre d'affaires total, leurs marges plus élevées devraient contribuer de manière significative à la rentabilité globale. Le rapport note également que la migration des opérations vers une plateforme technologique commune pourrait améliorer l'efficacité et soutenir la croissance de l'EBITDA.

Edison suggère qu'une génération de trésorerie améliorée pourrait réduire la dépendance historique d'iQSTEL au financement par actions et élargir ses options financières. La société de recherche reconnaît des risques, notamment en matière d'exécution, de financement, d'intégration d'acquisitions et de cybersécurité. La valorisation de 6 dollars est conditionnée à l'atteinte de ces attentes financières par iQSTEL et à l'alignement de sa valorisation sur celle d'entreprises comparables.