L'UE cherche à transformer les épargnants frugaux en investisseurs
L'Union européenne lance des plans pour un marché unique des capitaux visant à mobiliser l'épargne régionale et à stimuler la croissance économique. Ce passage de l'épargne à l'investissement se heurte toutefois à d'importants défis culturels.
L'Union européenne cherche activement à transformer les épargnants prudents du continent en investisseurs plus actifs afin de stimuler la croissance économique et d'améliorer la préparation à la retraite. Les autorités ont lancé des plans pour créer un marché unique et intégré des capitaux, destiné à canaliser une épargne considérable des ménages vers des investissements productifs.
L'initiative, étayée par des rapports, dont celui de l'ancien Premier ministre italien Mario Draghi, souligne la nécessité de changer une culture profondément ancrée d'aversion au risque. La croissance économique de l'Europe accuse un retard par rapport à celle des États-Unis, s'ajoutant à une population vieillissante et à des pressions industrielles dues aux tarifs américains et aux importations chinoises moins chères.
"L'Union de l'épargne et de l'investissement" (SIU), proposée par la Commission européenne, vise à démanteler les obstacles à la distribution transfrontière des produits et à réduire les difficultés opérationnelles pour les gestionnaires d'actifs. Elle promeut également de nouveaux instruments d'épargne fiscalement avantageux et cible les régulateurs nationaux qui imposent souvent des règles plus strictes que les directives européennes.
"La réglementation et les règles (en Europe) concernant ce dans quoi les particuliers et les fonds de pension peuvent investir doivent suivre l'évolution de l'univers d'investissement", a déclaré Vai Rajan, Directeur Général et Responsable de la Gestion Privée EMEA chez EQT.
Bien que les Européens aient épargné près de 1 400 milliards d'euros en 2022, seulement 17 % de la richesse des ménages de l'UE est investie dans des actions cotées, des obligations ou des fonds. Aux États-Unis, ce chiffre s'élève à 43 %, ce qui a contribué à une croissance de richesse considérablement plus élevée aux États-Unis depuis 2009. Les marchés de capitaux européens, plus peu profonds, posent également des défis aux entreprises prometteuses à la recherche de financement.