Gnomon Alpha surpasse ses pairs au T2 2026 avec un nouveau modèle de vente à découvert
La stratégie de Gnomon Alpha a progressé de 9,6 % au deuxième trimestre 2026, dépassant largement l'indice SG CTA, qui est resté stable. Le modèle exclusif de vente à découvert de la société a également montré de solides performances.
Gnomon Alpha LLC a annoncé que sa stratégie d'investissement a généré un rendement de 9,6 % au deuxième trimestre 2026, surpassant de manière significative l'indice SG CTA, qui est resté largement stable au cours de la même période. Cette performance intervient à un moment où les corrélations traditionnelles du marché sont mises à l'épreuve par les pressions macroéconomiques.
Fondée par Jay Feuerstein, Chief Investment Officer, Gnomon Alpha s'appuie sur plus de 30 ans d'expérience dans l'investissement systématique global macro, l'ingénierie de portefeuilles complexes et l'arbitrage de marché. Le parcours de Feuerstein comprend des postes de direction chez des institutions telles que Drexel Burnham Lambert, Lehman Brothers et Bear Stearns. Avant de fonder Gnomon Alpha en 2019, il a créé Xenon Capital Management, qui a été financée par Goldman Sachs Asset Management et acquise plus tard par Manning & Napier.
La stratégie de la société repose sur une matrice systématique et basée sur des règles, négociant sur les marchés mondiaux des taux d'intérêt, des indices boursiers, des matières premières et des devises. Son cadre initial comprenait trois sous-modèles distincts : le Risk Regime Model, l'Engel Model et le Vega Model. Notamment, le Vega Model se concentre sur la vente à découvert d'indices boursiers mondiaux en période d'instabilité macroéconomique. Ce cadre de vente à découvert structurelle a démontré une corrélation de -0,62 avec les marchés baissiers, agissant comme une couverture de portefeuille.
En 2024, une divergence entre les politiques des banques centrales et les rendements des obligations d'État a présenté une anomalie qui a temporairement affecté la performance. Gnomon Alpha a adapté ses modèles, Feuerstein soulignant la recherche continue et l'évolution en temps réel de ses cadres systématiques. La société a introduit un nouveau Sigma Model, qui privilégie la vitesse des prix et les tendances par rapport aux hypothèses statiques de la courbe des taux, dans le but de fournir un benchmark non corrélé aux clients dans un contexte de bouleversements du marché.