Le financement des startups en phase de croissance dépasse les investissements en phase avancée au T3

Le financement des startups indiennes a augmenté de 5 % en glissement annuel au troisième trimestre (juillet-septembre), pour atteindre 2,2 milliards de dollars répartis sur 210 transactions. Cependant, les tendances de financement indiquent un passage vers le capital de croissance, dépassant les investissements dans les entreprises en phase avancée. Selon le rapport d'Inc42, les déploiements de capitaux en phase de croissance ont bondi de 46 % à 1,1 milliard de dollars, tandis que le financement des startups en phase avancée est resté stable à 994 millions de dollars.

Les investisseurs ont montré une activité accrue dans l'évaluation des startups aux stades Série B et C. Le nombre de transactions pour les entreprises en phase de croissance a augmenté de 38 % pour atteindre 90, tandis que les transactions en phase avancée ont diminué de 10 % pour atteindre 27. Cette divergence se reflète également dans la taille des transactions, la médiane des tickets en phase de croissance augmentant de 4 % à 8,3 millions de dollars, tandis que la médiane des chèques en phase avancée a chuté de 18 % à 18 millions de dollars.

Plusieurs facteurs expliquent cette tendance, notamment un pool croissant de capitaux en phase d'amorçage, des valorisations plus élevées en phase avancée et un examen plus approfondi des fondamentaux commerciaux et de la visibilité des sorties. Les technologies émergentes telles que l'intelligence artificielle (IA), la deeptech et la cleantech sont devenues des domaines d'investissement clés au cours du trimestre.

Le pool de financement en phase avancée reste limité, avec peu d'investisseurs en Inde capables de signer des chèques importants pour ces tours. Les investisseurs mondiaux, qui constituaient auparavant une source importante pour l'écosystème indien en phase avancée, sont confrontés à des conditions d'investissement plus difficiles à l'étranger.

Les investisseurs deviennent également plus sélectifs. Des valorisations plus élevées dans les phases ultérieures laissent moins de marge d'erreur et rendent les rendements potentiels plus difficiles à justifier. Au-delà de la simple croissance, la performance commerciale est de plus en plus critique, les investisseurs exigeant des plans clairs pour le déploiement du capital et les résultats attendus.