J.P. Morgan analyse la gestion bancaire des entreprises basées sur des actifs
L'analyse de J.P. Morgan met en lumière la transition des entreprises basées sur des actifs vers des modèles bancaires internes utilisant des comptes virtuels, améliorant l'efficacité et réduisant les coûts.
J.P. Morgan Structured Products B.V. a publié une analyse détaillant la transition des modèles commerciaux basés sur des actifs vers des opérations bancaires internes utilisant des comptes virtuels. Selon le rapport, cette évolution permet une intégration plus rapide de nouvelles entités et de nouveaux comptes bancaires, tout en réduisant les coûts opérationnels de gestion des banques et des comptes.
L'analyse s'adresse spécifiquement aux entreprises des secteurs de l'immobilier, du transport, de l'infrastructure ou de l'énergie, qui structurent souvent leurs opérations autour de sociétés ad hoc (SPV). Ces entreprises créent continuellement de nouvelles SPV lors de l'acquisition d'actifs, ce qui entraîne des structures de comptes et de filiales complexes. Traditionnellement, ces structures ont entraîné une prolifération de comptes bancaires et des retards dus aux exigences KYC (Know Your Customer), entravant l'activation de nouveaux actifs.
Les structures de comptes et de gestion complexes ont également augmenté la charge administrative des fonctions de trésorerie et de gestion de la liquidité des entreprises. L'optimisation des comptes bancaires et la consolidation des liquidités se sont avérées coûteuses et compliquées. Les entreprises ont été confrontées à un besoin constant de rationaliser leurs comptes bancaires pour améliorer leur compétitivité et maîtriser leurs dépenses.
Historiquement, les entreprises basées sur des actifs se sont appuyées sur des accords de financement garantis. Cependant, des changements récents dans les modèles de financement ont créé des opportunités pour rationaliser les structures de comptes bancaires en adoptant des techniques bancaires internes, telles que la centralisation « pour le compte de » (on-behalf-of). Le modèle bancaire interne centralise les activités financières au sein de la trésorerie du groupe, améliorant la gestion de la liquidité, l'efficacité des processus et la gestion des risques.