J.P. Morgan : Les F&A dominent les stratégies de sortie des entreprises EMEA
Le rapport 2025 de J.P. Morgan indique que les fusions-acquisitions (F&A) sont la principale voie de sortie pour les entreprises EMEA, tandis que les introductions en bourse diminuent.
J.P. Morgan Structured Products B.V. a publié son "2025 EMEA Exit Report", détaillant les principales stratégies de sortie pour les entreprises financées par le capital-risque dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA). Le rapport souligne que les fusions et acquisitions (F&A) sont restées la voie de sortie dominante au cours des cinq dernières années, représentant plus de 85 % de toutes les sorties.
Les entreprises basées aux États-Unis sont identifiées comme les principaux acquéreurs sur le marché EMEA, motivées par un impératif stratégique d'expansion sur de nouveaux marchés, produits et zones géographiques. Parallèlement, le rapport note une baisse significative des introductions en bourse (IPO) pour les entreprises EMEA financées par le capital-risque, atteignant des plus bas décennaux. Cette tendance est attribuée à des facteurs géopolitiques, à l'incertitude économique et à la volatilité du marché, qui ont refroidi le sentiment des investisseurs et élevé la barre d'accès aux marchés publics.
Les entreprises choisissent de plus en plus de rester privées plus longtemps. Bien qu'il existe des signes de reprise dans les valorisations des IPO pour les transactions plus importantes, le volume global des introductions en bourse reste modeste. Cela a entraîné une augmentation des activités sur le marché secondaire comme moyen de fournir de la liquidité. Le rapport fait également état d'une croissance des 'méga-rondes', suggérant un pipeline en développement pour les futures sorties.
Les secteurs de la technologie et de l'IA étaient des domaines notables pour les acquisitions en 2025. Le rapport souligne que les entreprises américaines acquièrent activement des entreprises EMEA pour accéder à l'innovation et au potentiel du marché. Il conseille aux fondateurs d'examiner attentivement leurs scénarios de sortie, y compris le choix d'une bourse appropriée et la préparation des exigences de gouvernance d'entreprise, qu'il s'agisse d'une transaction F&A ou d'une IPO.