J.P. Morgan détaille les considérations pour les investissements alternatifs
La revue stratégique de J.P. Morgan Wealth Management souligne la sélection des gérants et les structures de fonds pour les investissements alternatifs afin d'améliorer la diversification et les rendements du portefeuille.
J.P. Morgan Wealth Management a publié des directives à l'intention des investisseurs envisageant des allocations dans des investissements alternatifs tels que le capital-investissement, le crédit, les fonds spéculatifs et les actifs réels, dans le but de naviguer dans les défis actuels du marché.
La revue souligne que la sélection du gérant est essentielle dans les investissements alternatifs, où la dispersion des performances est nettement plus large qu'aux marchés publics traditionnels. Les gérants du quartile supérieur ont historiquement surperformé leurs homologues du quartile inférieur de marges substantielles, rendant une diligence raisonnable approfondie indispensable.
L'analyse compare deux structures de fonds principales : les fonds "evergreen" (à capital permanent) et les fonds traditionnels à appels de fonds (drawdown). Les fonds evergreen offrent un déploiement de capital plus rapide et des fenêtres de liquidité potentielles, tandis que les fonds à appels de fonds impliquent des périodes d'engagement de capital plus longues. Chaque structure présente des compromis en termes de rendement et de flexibilité.
Il est conseillé aux investisseurs d'envisager une approche équilibrée, combinant potentiellement des stratégies evergreen et à appels de fonds pour saisir diverses opportunités. Ces conseils interviennent dans un contexte de risques d'inflation renouvelés et de bénéfices de diversification modifiés des titres à revenu fixe traditionnels par rapport aux actions.